Наши бизнес форумы: Украинский | Белорусский || Реклама на форуме

Перейти к содержимому



Фотография

Майкл Мелони. Руководство по инвестированию в золото и серебро


  • Авторизуйтесь для ответа в теме
Сообщений в теме: 163

#26 AlVRN

AlVRN

    Загадочный незнакомец

  • Пользователи
  • Pip
  • Cообщений: 21

Отправлено 16 November 2011 - 11:50

Тут есть 2-ая глава целиком.
Прикрепленный файл  23.pdf   8.01МБ   163 скачиваний
  • 0

#27 emelja777

emelja777

    Почетный форумчанин

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPip
  • Cообщений: 763

Отправлено 16 November 2011 - 11:53

Китайская лавка...
Большинство людей полагают, что Соединенные Штаты берут деньги в долг у других стран для того, чтобы как-то покрыть бюджетный дефицит. В 2005 году глава Федеральной резервной системы Бен Бернанке даже произнес речь под названием ♦Глобальные излишки накоплений и текущий дефицит бюджета США». После этого выступления создается такое впечатление, будто во всем остальном мире накоплено уже так много богатств, что иностранные государства просто не знают, что с ними делать, кроме как одолжить США.
Люди считают, что избыточные доллары, направляемые за границу для покрытия дефицита
внешнеторгового баланса Соединенных Штатов, возвращаются к нам в виде займов. Это не совсем так. Вообще-то объемы реальных иностранных инвестиций в американскую экономику достаточно велики, но отнюдь не достигают тех масштабов, о которых сообщает правительство. Так откуда же берутся избыточные платежные средства, на которые приобретаются долговые обязательства Казначейства США, покрывающие значительную часть дефицита? Их искусственно создают основные торговые партнеры Америки.
Наилучшим примером может служить Китай, поэтому с него и начнем. Когда кто-нибудь в США покупает товар китайского производства, то вы должны знать, что продавец купил его в Китае у местных бизнесменов и заплатил за это долларами. Китайский бизнесмен кладет эти доллары на свой счет в местном банке. Банк конвертирует доллары в юани. В результате в банке складывается избыток долларов и нехватка юаней, поэтому он продает излишки долларов в Народный банк Китая (НБК) и покупает за них юани.
До тех пор пока торговля между двумя странами остается в сбалансированном состоянии, причин для беспокойства нет. Но если в одной стране постоянно наблюдается дефицит внешнеторгового баланса, а в другой профицит, как это и имеет место в наши дни в США и Китае, то возникает проблема.
В случае с Китаем приток иностранной валюты превышает ее отток. В результате в НБК скапливается огромный запас долларов США. По правилам игры, которые существуют в международной торговле и валютном обмене, Китай должен был бы продавать излишки долларов на международном
валютном рынке «Forex» и покупать юани, что привело бы к падению курса доллара и росту курса юаня. В этом случае китайские товары стали бы слишком дорогими для американцев. Объем китайского экспорта сократился бы, а этого Китай хочет меньше всего.
Поэтому, чтобы обойти правила международной торговли и валютного обмена, Китай произвольно их меняет. НБК нейтрализует излишки долларов, покупая деноминированные долларовые активы, в роли которых чаще всего выступают инвестиционные инструменты, сулящие известный процент прибыли, например долговые обязательства Каз¬начейства США. Это предотвращает рост юаня и падение доллара.
Такая операция носит название нейтрализации или стерилизации излишков валютных поступлений. Интересно, что США в 1920-е годы занимались тем же самым, стерилизуя излишки валютных поступлений, чтобы сохранить низкий курс доллара и увеличить объем экспорта. Это было одним из основных факторов, приведших в конечном итоге к Великой депрессии.
Но если НБК использует избыточные долларовые накопления, чтобы покупать американские казначейские обязательства, а не продает их на «Forex*, то откуда же он берет юани? В своей замечательной книге «Кризис доллара» Ричард Дункан объясняет это следующим образом:
Бытует широко распространенное заблуждение, будто Соединенные Штаты полагаются на валютные накопления иностранных государств, чтобы финансировать собственный текущий дефицит бюджета. Это не так. По край¬ней мере, в последние годы дефицит бюджета США финансируется главным образом за счет денег, создаваемых центральными банками других стран.
Поэтому США не скупают по всему миру долларовые сбережения для покрытия собственного дефицита. Он покрывается центральными банками торговых партнеров Соединенных Штатов. В частности, центральные банки азиатских стран постоянно демонстрируют готовность и желание печатать все больше денег, чтобы профинансировать текущий дисбаланс американского бюджета.
Как я уже говорил, в 1920-е годы США стерилизовали излишки своих валютных поступлений точно так же, как Китай сегодня нейтрализует свои. История повторяется, но с одним небольшим нюансом. Впрочем, он не так уж и незначителен. Когда Европа расплачивалась с США золотом, Федеральный резерв прятал его в хранилища, вместо того чтобы создавать на его основе новые платежные средства. Тем самым он препятствовал росту ин¬фляции и сохранял низкую цену на американские товары, обеспечивая постоянный положительный внешнеторговый баланс. Это имело ярко выражен¬ный дефляционный эффект. В то время как весь мир покупал дешевые американские товары, золото исчезало в черной дыре Федерального резерва, а за счет этого сокращалась денежная масса во всем
мире.
Когда же Китай стерилизует излишки своих валютных поступлений, это создает мощный инфля-
ционный эффект. На каждый избыточный доллар, который Китай нейтрализует путем покупки американских казначейских обязательств, НБК вынужден из воздуха создавать соответствующее количество юаней. Как только эти юани попадают в коммерческие банки, те используют их в качестве частичного резерва. Если вы еще раз обратитесь к главе, посвященной Федеральной резервной системе, то вспомните, что частичное банковское резервирование позволяет использовать 1 доллар депозита в банке для создания 9 дополнительных долларов в виде кредита (при резервной норме в 10 про¬центов). Я называю такие деньги «кроличьими», потому что они имеют обыкновение размножаться с такой же скоростью, как и эти животные.
На протяжении более чем двух десятилетий инфляция китайской валюты способствовала значительному подъему финансовых и фондовых рынков, а также производственного сектора, но сейчас она уже начинает отрицательно сказываться на потребительском уровне. Разразилась ценовая инфляция, рабочие начали жаловаться на удорожание жизни и требовать от Пекина повышения зарплат. Но это неизбежно ведет к удорожанию товаров, что еще сильнее сказывается на уровне жизни, и так далее до бесконечности. Однако повышение цен на товары, вызванное денежной инфляцией, не является толь¬ко внутренней проблемой самого Китая. Вскоре эта страна ощутит негативные последствия инфляции и в сфере экспорта.
Недавно мне довелось беседовать с женщиной, которая пришла устраиваться ко мне на работу. С 1983 года она вместе с мужем владела преуспевающей фирмой, которая специализировалась на импорте товаров главным образом из Китая. Однако в последнее время она получила несколько извеще¬ний подряд о повышении цен на товары, причем последнее из них пришло настолько быстро, что они еще не успели даже распечатать предыдущее письмо аналогичного содержания. Из-за новых цен товары оказались неконкурентоспособными, что и вынуди¬ло ее отправиться на поиски работы. Бен Симпфен-дорфер, аналитик Королевского банка Шотландии и один из ведущих специалистов по Китаю, пишет по этому поводу следующее: «Если на протяжении предыдущих десяти лет Китай оказывал дефляционное влияние на рынки, то в последующие десять лет это влияние изменится на инфляционное».
Такова сила свободного рынка, который в очередной раз одерживает победу над попытками правительства «скорректировать» отсутствие баланса. Китай искусственно занижал курс своей валюты, чтобы не допустить удорожания экспорта. Для этого ему приходилось создавать платежные средства из воздуха. Дополнительная масса платежных средств вызывает увеличение стоимости жизни. Повышение заработной платы китайским рабочим ведет к повышению цен на китайские товары как на внутреннем, так и на экспортном рынке. А удорожание китайских товаров заставляет американских потребителей покупать их все в меньшем количестве. И все это будет продолжаться до тех пор, пока не восстановится внешнеторговый баланс.
  • 0
Под гнетом собственных страстей,
В желании быть,
Мы слезы будущих детей
Через края готовы лить.
--------------------------------
-Откроет дьявол книгу происшествий
-И познакомится с тобой...

#28 emelja777

emelja777

    Почетный форумчанин

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPip
  • Cообщений: 763

Отправлено 16 November 2011 - 11:59

В результате всех этих игр, которые разворачиваются в системе необеспеченных платежных средств, совокупный дефицит внешнеторгового баланса США превысил 7 триллионов долларов с тех пор, как в 1971 году доллар был лишен золотого
стандарта . Этот дефицит поддерживается необеспеченными платежными средствами центральных банков в других странах мира. Все это время банки накапливали постоянно растущие горы долговых обязательств Казначейства США, тем самым искусственно поддерживая курс доллара. Значительная часть долга никогда не будет возвращена, и если торговые партнеры Америки начнут выбрасывать казначейские обязательства США на рынок, то лопнет весь кредитный пузырь, который вызовет всемирную депрессию. Чем дольше правительства и центральные банки будут пытаться обмануть свободный рынок, тем серьезнее окажутся последствия, когда начнется корректировка истинных ценностей. Как и драгоценные металлы, свободный рынок всегда одерживает победу.
  • 0
Под гнетом собственных страстей,
В желании быть,
Мы слезы будущих детей
Через края готовы лить.
--------------------------------
-Откроет дьявол книгу происшествий
-И познакомится с тобой...

#29 emelja777

emelja777

    Почетный форумчанин

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPip
  • Cообщений: 763

Отправлено 16 November 2011 - 12:05

Японская денежная бомба...
Существует и другой способ, с помощью которого страна может сохранять высокие объемы экспорта и занижать обменный курс своей валюты. JB 2003 году японская экономика лежала в руинах, испытывая последствия долгой и медленной разрушительной дефляции, из которой она не могла вы¬браться уже с момента биржевого краха 1989 года. Пытаясь изменить существующее положение, в но¬ябре 2002 года Япония пошла на самый грандиозный после Второй мировой войны эксперимент с выпуском в обращение платежных средств. В свое время глава Федеральной резервной системы Бен Бернанке, который работал тогда в Принстонском университете и исследовал рецессионные процессы в японской экономике, заявил, что для предотвращения экономического спада такого масштаба надо сбрасывать деньги с вертолета.
В январе 2003 года Япония едва ли не буквально последовала этому совету. В последующие пяттнадцать месяцев японцы выпустили в обращение 35 триллионов иен, которые были использованы для покупки 320 миллиардов американских долларов, в результате чего курс иены понизился, а доллара поднялся. За счет этого искусственно поддерживался прежний объем экспорта. Затем на эти иены были приобретены долговые обязательства Казначейства США. Это дало резкий толчок японской экономике и вывело США, пожалуй, из самой короткой рецессии (2001—2003 годов), но зато ввергло их в самый крупный в истории мыльный пузырь с недвижимостью. Процентные ставки по кредитам в США упали до самого низкого в истории уровня, кредиты стали
_______________________ (ЧАСТЬ ТЕКСТА ОТСУТСТВУЕТ)«деньги» в банки, поэтому через некоторое время там скапливается избыток платежных средств. Теперь, когда человек хочет купить дом, он идет в банк и берет там кредит, подписывая ипотечный договор. Этот договор также является своего рода долговой распиской: *Я должен вам определенную сумму плюс некоторый процент». Банк в своих учетах записывает эту сумму себе в дебет (плюс), а вам — в кредит (минус). В банковских учетах активы в данном случае уравновешивают пассивы. Поддерживается баланс, банк доволен и счастлив. Но ведь он выдал вам в качестве кредита не те средства, которые имеются у него в наличности. Он просто создал их из воздуха. Эти платежные средства родились в тот момент, когда вы прикоснулись пером к бумаге, подписывая договор. Таким образом, банк еще больше увеличил количество платежных средств, находящихся в обороте.
Ипотечные ценные бумаги и деривативный монстр
Затем банк берет несколько закладных своих клиентов и создает на их основе ценную бумагу (облигацию), обеспеченную ипотекой. Возможно, вы слышали о таких ценных бумагах, потому что в последнее время о них много говорят в новостях. Они стали одной из главных причин разразившегося ипотечного хаоса. Такие облигации представляют собой сложные финансовые инструменты, созданные специально для того, чтобы ограничить риск финансовых учреждений в случае, если долг не возвращается. Однако вместо того, чтобы снизить уровень риска, они подвергли этому риску весь мир. Выдавая ипотечные кредиты, банки предпочитают не брать на себя весь риск невозврата. Зачастую они продают эти задолженности на Уолл-стрит, а там вместо них выпускают ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, и продают по всему миру. Таким образом, если где-то в Лас-Вегасе у покупателей изымают дома за неуплату взносов, это может вызвать банкротство целого города в Норвегии.
  • 0
Под гнетом собственных страстей,
В желании быть,
Мы слезы будущих детей
Через края готовы лить.
--------------------------------
-Откроет дьявол книгу происшествий
-И познакомится с тобой...

#30 AlVRN

AlVRN

    Загадочный незнакомец

  • Пользователи
  • Pip
  • Cообщений: 21

Отправлено 16 November 2011 - 12:06

Недостающий текст из главы 5 можно тут посмотреть.
Прикрепленный файл  24.pdf   4.93МБ   116 скачиваний
  • 0

#31 emelja777

emelja777

    Почетный форумчанин

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPip
  • Cообщений: 763

Отправлено 16 November 2011 - 12:19

Сегодняшний хаос на рынке недвижимости объясняется тем, что ФРС в течение очень долгого времени держала ставки по кредитам на крайне низком уровне, за счет этого наводнив рынок платежными средствами и дешевыми кредитами. Это привело к снижению покупательной способности доллара, и цены на недвижимость поднялись на рекордный уровень. Поскольку кредиты были очень дешевыми, а недостатка в платежных средствах не наблюдалось, банки вскоре начали оформлять ипотечные договоры с любым бродягой, пришедшим с улицы, лишь бы только он более или менее аккуратно выглядел. Затем банки продавали эти долги на Уолл-стрит, а тамошние гении превращали их в ценные бумаги, которые, в свою очередь, продавались инвесторам.
Поскольку банки проявили безответственность, занизив свои кредитные стандарты, ипотечные договоры подписывались даже с людьми, которые не могли себе позволить таких расходов. Внезапно ощутив себя богатыми, люди перезакладывали свои Дома, используя их как своего рода банкоматы для получения денег, и приобретали на них телевизо¬ры и автомобили. А затем случилось неожиданное событие (хотя неожиданным оно могло стать толь¬ко для тех, кто совсем потерял голову от обилия Дешевых денег). Была проведена корректировка
биржевые активы и свыше 1,25 триллиона в сделки с деривативами (что в то время равнялось годовому бюджету США). Летом 1998 года произошел ряд необычных событий геополитического масштаба, разрушивших выигрышную «нобелевскую» фор¬мулу. В 1997 году Таиланд стал жертвой финансового кризиса, когда свободный рынок преодолел чрезмерную увлеченность местного правительства долларовыми активами. Это привело к биржевому краху. Возникшее цунами экономического кризиса нанесло удар экономике всей Юго-Восточной Азии, вызвав спад на биржах этих стран (за исключением Японии) и продемонстрировав нам истинную суть «азиатского чуда». Затем в 1998 году Россия потеряла контроль над своими финансами. Произошел обвал рубля, следствием чего стал дефолт, то есть отказ России от погашения своих международных задолженностей. В условиях такого экономического хаоса LTCM понес существенные потери и его материальные активы снизились с 4 миллиардов до всего 600 миллионов долларов против 1,25 триллиона, вложенных в деривативные сделки. Когда над компанией нависла угроза неплатежеспособности, со всей очевидностью вырисовалась перспектива эффекта домино, о котором я уже говорил. Федеральному резервному банку Нью-Йорка удалось тогда спасти положение, создав консорциум из ведущих инвестиционных и коммерческих банков, которые выкупили фонд и сумели распутать узел его деривативных сделок.
Общественность так и не узнала, что мировая финансовая система в то время находилась всего в нескольких днях от полного замораживания. Вопрос сейчас не в том, может ли нечто подобное
повториться вновь, а в том, когда это произойдет. В следующий раз положение, возможно, уже не удастся спасти. Самый преуспевающий инвестор в мире Уоррен Баффет так описывает нависшую угрозу: «Джинн деривативов вырвался из бутылки, и эти финансовые инструменты будут расти и множиться до тех пор, пока какое-нибудь происшествие не продемонстрирует нам их пагубность. Центральные банки и правительства пока еще не нашли эффективных способов контроля или хотя бы слежения за рисками, возникающими вследствие заключения подобных контрактов. На мой взгляд, деривативы представляют собой финансовое оружие массового уничтожения, которое несет в себе пока еще скрытую, но потенциально смертельную угрозу».
Банкротство «Long Term Capital Management» вынудило мировую экономику вмешаться, так как она осознала его опасность. Сегодня Федеральный резерв и центральные банки всего мира точно так же спасают рухнувший сектор недвижимости.
  • 0
Под гнетом собственных страстей,
В желании быть,
Мы слезы будущих детей
Через края готовы лить.
--------------------------------
-Откроет дьявол книгу происшествий
-И познакомится с тобой...

#32 emelja777

emelja777

    Почетный форумчанин

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPip
  • Cообщений: 763

Отправлено 16 November 2011 - 12:23

Приведу один пример. Все началось летом 2007 го¬да, когда банки уже не в состоянии были скрывать проблемы, возникшие из-за беззалоговых ипотечных кредитов, и о кризисе начала трубить пресса. В августе ФРС понизила банковские ставки на 0,5 процента, а Европейский центральный банк (ЕЦБ) попытался сохранить денежную ликвидность, предоставляя банкам дешевые займы. В том же месяце произошло несколько набегов запаниковав¬ших клиентов на отделения «Countrywide Bank of California», списавшего значительную часть необеспеченных ипотечных кредитов в убытки. Клиенты в срочном порядке снимали со счетов ранее вложен¬ные ими деньги. В сентябре ФРС снова понизила
ставки на 0,5 процента. В октябре клиенты осадили банки по всей Англии, когда поползли слухи, что «Northern Rock», восьмой по величине английский банк, оказался в сложной ситуации из-за кризиса с ипотечными ценными бумагами и вынужден был пойти на заем наличности у Банка Англии (центрального английского банка). Журнал «USA Today» писал в те дни: «Самыми очевидными признаками экономических потрясений стали очереди в пятницу утром, выстроившиеся у отделений "Northern Rock", как во времена Великой депрессии, после того, как этот банк запросил у Банка Англии срочный кредит для выполнения своих обязательств перед клиентами». Спасательный круг в размере 80 миллиардов долларов обошелся британским налогоплательщикам примерно в 1,5 тысячи долларов на человека.
В том же месяце ФРС понизила банковские ставки на 0,25 процента, а затем еще раз на такую же ве¬личину в декабре. Дополнительно ФРС, ЕЦБ, Банк Англии и другие центральные банки выделили еще 40 миллиардов долларов в виде дешевых кредитов, но, чтобы остановить падение, этого оказалось недостаточно. Тогда 19 декабря 2007 года ЕЦБ вбросил на финансовый рынок еще 350 миллиардов евро, что равнялось полутриллиону долларов. Двадцать вто¬рого января ФРС в очередной раз снизила ставки на 0,75 процента, а 30 января — еще на 0,5 процента. Глобальная масса платежных средств опять резко возросла.
Пятого марта у финансовой компании «Carlyle Capital Fund» обнаружились небольшие проблемы, когда выяснилось, что ипотечные ценные бумаги, приобретенные у американских компаний «Fannie Мае» и «Freddie Mac», практически ничего не стоят. Эта проблема действительно была не столь уж велика. Намного страшнее то, что, подобно LTCM, эта сделка была оформлена в виде деривативов, где 31 из каждых 32 долларов был вложен в виде заемных средств.
Вот теперь-то и начались настоящие неприят¬ности. Значительная часть заемных средств была получена от банка «Bear Steams», который являлся одним из главных действующих лиц, выпускавших эти ипотечные ценные бумаги и торговавших ими. Оказалось, что этот банк уже и сам несет колоссальные потери от имевшихся у него во владении ипотечных ценных бумаг. В среду, 12 марта 2008 года, компания «Carlyle» объявила о том, что не может выполнять своих обязательств по платежам и пере¬дает все свои оставшиеся активы кредиторам.
«Bear Steams», будучи одним из главных кредиторов, совершенно не нуждался в дополнительных ипотечных ценных бумагах и, получив это известие, пришел в состояние коллапса. В пятницу, 14 марта, как пишет «USA Today», «"Bear Steams" оказался полностью недееспособным, когда распространились слухи о степени его вовлеченности в сделки с ценными бумагами, обеспеченными ипотекой, и о недостатке резервов для покрытия возникших потерь. Клиенты и инвесторы потребовали вернуть им деньги, но их количество превысило возможности банка». В воскресенье, 16 марта, ФРС в срочном порядке сократила учетную ставку на 0,25 процента, 18 марта — еще на 0,75 процента. В конце концов Федеральный резерв сумел найти спасительную комбинацию, договорившись с компанией «J. Р. Morgan Chase», которая в результате всевозможных слияний и приобретений является уже, пожалуй,
самым крупным акционером ФРС, о том, что она становится собственником «Bear Steams» за 95 про¬центов от его прошлогодней цены.
Но на этом история не закончилась. ФРС намерена купить самые плохие долги «Bear Steams», прежде чем «Morgan» установит контроль над этим банком. И все это обойдется американским налогоплательщикам в 30 миллиардов долларов.
«Bear Stearns» — это только начало. Подобная «помощь» будет оказываться попавшим в беду финансовым компаниям все чаще и во все больших масштабах, наводняя рынок платежными средства¬ми и тем самым снижая ценность долларов, заработанных вами с таким трудом.
  • 0
Под гнетом собственных страстей,
В желании быть,
Мы слезы будущих детей
Через края готовы лить.
--------------------------------
-Откроет дьявол книгу происшествий
-И познакомится с тобой...

#33 emelja777

emelja777

    Почетный форумчанин

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPip
  • Cообщений: 763

Отправлено 16 November 2011 - 12:26

Валютные игры
Мне неприятно говорить об этом, но вся денежно-валютная система США направлена против своего населения. Каждого среднестатистического американца, который усердно трудится и копит деньги на банковских счетах, ожидает самый большой проигрыш. А в самом крупном выигрыше окажется финансовый сектор, который создает новые платежные средства. Он богатеет по мере того, как вы становитесь беднее.
Причина богатства финансового сектора проста. Как только кто-то пускает в оборот фальшивые день¬ги (идет ли речь о фальшивомонетчике или о банковской системе, которая делает это на совершенно законных основаниях), то уже существующие пла¬тежные средства лишаются части своей стоимости. Когда создаются новые платежные средства, то их максимальной покупательной способностью пользуется тот, кто их породил, поскольку их возникновение ему ничего не стоит. Более того, когда банк дает вам эти платежные средства в виде кредита, то требует их возврата еще и с процентами. Таким образом, создателю платежных средств они достаются бесплатно, к тому же он еще получает с них навар.
Тот, кто берет указанные средства в долг, занимает вторую по выгодности позицию, поскольку они еще не находятся в обращении до тех пор, пока он что-то не приобретет на них. Как только человек что-нибудь покупает, платежные средства поступают в обращение и снижают стоимость тех, которые уже присутствуют в финансовой системе, а это, как вы, видимо, уже догадались, повышает цены на такие вещи, как, например, молоко или бензин. Вам они достанутся уже несколько дороже. Взявший в долг только что созданные платежные средства имеет перед вами преимущество именно потому, что он покупает товары еще по прежней цене. Его платежные средства еще не успели обесценить ваши. Поэтому сегодня так распространена концепция брать деньги в долг сегодня, а возвращать завтра, но уже несколько обесцененными долларами.
Умные инвесторы с выгодой применяют эту систему. Если человек использует заемные средства для покупки акций на бирже или для инвестирования в недвижимость, то вновь создаваемые платежные средства перераспределяют богатство в его направлении. Если же он берет кредит для того, чтобы ку¬пить себе новую машину, телевизор или, тем более, погасить прежние скопившиеся задолженности, то становится беднее, так как его богатство перераспределяется в пользу банка.
  • 0
Под гнетом собственных страстей,
В желании быть,
Мы слезы будущих детей
Через края готовы лить.
--------------------------------
-Откроет дьявол книгу происшествий
-И познакомится с тобой...

#34 emelja777

emelja777

    Почетный форумчанин

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPip
  • Cообщений: 763

Отправлено 16 November 2011 - 12:30

Создание платежных средств — это также один из способов, с помощью которого недооцененные активы могут превратиться в переоцененные. Когда дополнительно созданные платежные средства по¬ступают в какой-то сектор фондового рынка, напри¬мер недвижимости, то весь этот сектор подвергается инфляции. Люди видят волну накопления богатства и пытаются оседлать ее, но обычно это делается уже на гребне волны, после чего она начинает спадать. В ходе этого процесса огромные массы платежных средств перемещаются из других категорий акти¬вов в направлении мыльного пузыря. Активы, из которых откачиваются деньги, становятся недооцененными, и умные инвесторы как раз в этот момент стремятся переместить в них свои средства.
Соответствует ли эта система нормам морали? Нет. Но нам приходится в ней жить, и она предоставляет большие возможности тем, кто в ней разбирается и умеет извлекать из нее пользу. Вся система предназначена для того, чтобы перераспределять богатство от тех, кто не знаком с ее особенностями, к тем, кто хорошо в них разбирается. Как говорит конгрессмен Рон Пол, дешевые кредиты и существующая система необеспеченных платежных средств — это «налог, собираемый с бедняков и среднего класса».
Резюме
В этой главе мы затронули темы бюджетного дефицита, необеспеченных обязательств, несбалансированности внешней торговли, частичного банковского резервирования и возникающего на этой основе перенасыщения глобального рынка платежными средствами, а также деривативов, несущих угрозу всей финансовой системе. Все это можно представить себе в виде черных туч, сгущающихся над горизонтом и сулящих страшную экономическую бурю.
Все проблемы затронуты в данной главе лишь поверхностно. О разбалансированности мировой финансовой системы можно писать целые тома. И все это происходит в тот период, когда людям угрожает терроризм, когда внешняя политика США восстановила против себя весь мир, когда сокращаются запасы нефти, а добрая половина человечества стремится к тому же уровню процветания, что и на Западе, когда наступает глобальное потепление, когда правительство США, как и большинство населения этой страны, превысило свой лимит по кредитной карте и теперь надеется уйти на покой и доживать жизнь за чужой счет.
Во времена неуверенности инвесторы всегда при¬бегали к надежным правительственным облигациям. Я полагаю, что сегодня это может преподнести им неприятные сюрпризы. Вопрос уже не в том, будет ли поставлена под сомнение кредитоспособность американского правительства, а в том, когда это произойдет. Правительственные облигации вскоре будут продаваться с огромными скидками, а любой инвестор, вложивший в них деньги, понесет потери, как это было в 1970-х и 1980-х годах, когда эти ценные бумаги называли сертификатами конфискации денег. Как же коротка наша память!
Вы помните старого фермера, о котором мы говорили в начале главы? Если он видит надвигающуюся бурю, то загоняет коров в надежное укрытие и готовится к самому неблагоприятному развитию событий. То же самое мы должны сегодня делать и в области финансов. Эта буря нанесет ужасный урон
людям с низким уровнем финансового интеллекта, но тех, кто вкладывает средства в драгоценные металлы, ждут хорошие времена. Я не призываю вас встать и устроить овацию политикам, которые бездумно тратят наши налоги и раздают невыполнимые обещания. Однако создается впечатление, что Вашингтон не извлек никаких уроков из истории и собирается пройти губительный путь до конца.
Я пытаюсь сделать все, что могу, чтобы остановить его. Я протестую. Я пишу письма своему конгрессмену. Я, наконец, написал эту книгу. Но остановить Вашингтон не удается. И теперь мне нужно убедиться в том, что я не просто защитился от тупости политиков, но и смогу извлечь выгоду из нее. Каждый потраченный и каждый вновь напечатанный доллар увеличивает общую массу платежных средств в мире в любой валюте, кроме двух, потому что золото и серебро напечатать не¬возможно.
История непрерывно повторяется. Как только какая-то цивилизация лишает свои платежные средства прочной основы, золото и серебро одерживают победу и восстанавливают свою стоимость. Это про¬изойдет и в Соединенных Штатах. Тот, кто вовремя осознает это, может безмерно разбогатеть.
  • 0
Под гнетом собственных страстей,
В желании быть,
Мы слезы будущих детей
Через края готовы лить.
--------------------------------
-Откроет дьявол книгу происшествий
-И познакомится с тобой...

#35 emelja777

emelja777

    Почетный форумчанин

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPip
  • Cообщений: 763

Отправлено 16 November 2011 - 12:40

Ураган в экономике...
|-----------------------
В предыдущей главе я говорил о надвигающейся экономической буре. Я думаю, что она будет страшной и мы бессильны предотвратить ее. События разворачиваются таким образом, что в один прекрасный день наступит быстрая и разрушительная катастрофа. Последствия, может быть, будут не столь очевидными, как при природных катаклизмах, но от этого не менее реальными. И если вы думаете, что правительство вам поможет, то ошибаетесь.
Политическая система США построена таким образом, чтобы наказывать любого, кто думает или планирует более чем на четыре года вперед. В наши дни единственный способ для политика быть избранным состоит в том, чтобы обещать больше бесплатных вещей, чем его соперник. Однако общество, похоже, так и не хочет понимать, что ничего бесплатного не бывает.
Высказать предположение, что можно сократить какую-то часть бюджета, для любого политика равнозначно самоубийству. Если вы предложите урезать военные расходы, правое крыло обвинит вас в антиамериканизме и в том, что вы пособник террористов. Если вы предложите сократить социальные программы, то Американская ассоциация пенсионеров мобилизует против вас огромную волну голосов. А если вы покуситесь на медицинское обслуживание, то против вас восстанет все население с криками: «Медицина — это самое главное, что у нас есть».
Проблема в том, что каждое из этих направлений само по себе важно и необходимо. Именно поэтому американцам так и не удается принять тяжелые решения, необходимые для того, чтобы вывести экономику из бедственного положения.
Вдобавок США стали, по сути, социалистическим обществом, хоть и тешат себя иллюзиями, что живут в условиях капитализма и свободного рынка. Американцы забывают, что правительство — это они сами, а не какие-то злодеи с бездонными карманами. Как только возникает какая-то проблема, большинство сразу говорит: «Правительство должно что-то предпринять». Почему-то все считают, что правительство — это страховочная сетка для всех подряд. Крупные хеджевые фонды, запутавшиеся в своих махинациях, полагают, будто правительство должно бросить им спасательный круг. Домовладельцы, которые не способны выплатить кредит за свое жилье, считают, что правительство должно спасти их от конфискации недвижимости. Люди никак не могут понять, что, если правительство «что-то предпринимает», оно делает это вдвое менее эффективно и вдвое дороже, чем частный сектор. А затем государство вручает обществу чек на оплату либо в виде прямых налогов, либо в виде инфляции. Это означает, что платить в конечном итоге приходится всем.
Одна из главных проблем заключается в том, что, голосуя, избиратели отдают приоритет не тем людям, которые нужны, чтобы решать, на что тратить деньги рядовых американцев. Я бы даже рискнул предположить, что 99 процентов людей, которые отправляются в Вашингтон, чтобы управлять экономикой, ничего в ней не смыслят. А если даже и смыслят, то их это не особенно волнует, потому что они избираются всего на два, четыре или шесть лет.
Я считаю, что США уже прошли ту точку, за которой нет возврата, и теперь могут только наблюдать за ухудшением ситуации и готовиться к худшему. Капитан американского корабля Джордж Буш решил взять курс на снижение налогов, возмещение стоимости лекарств, отпускаемых по рецепту, и войну в Ираке. Но, в отличие от капитана «Титаника», он не утонет вместе со своим кораблем.
Грядет великий финансовый потоп библейских масштабов. Возможно, вы считаете, что экономика Соединенных Штатов представляет собой достаточно большой корабль, чтобы пережить шторм. Это не так. Как бы мне ни хотелось, чтобы спасся весь корабль, этого не произойдет. Спасаться придется каждому поодиночке. Но есть и хорошая новость: вы в состоянии спасти себя и свою семью.
В своей книге «Пророчество богатого папы» Роберт Кийосаки и Шэрон Лектер дают советы по постройке персонального ковчега, в котором можно пережить наводнение, вызванное бездумной экономической политикой правительства. Если вы про¬читаете эту книгу, то поймете, что предсказания, сделанные ими в 2002 году, начинают сбываться уже сегодня. Как я уже говорил, если вы до сих пор не прочитали ее, сделайте это немедленно.
  • 0
Под гнетом собственных страстей,
В желании быть,
Мы слезы будущих детей
Через края готовы лить.
--------------------------------
-Откроет дьявол книгу происшествий
-И познакомится с тобой...

#36 emelja777

emelja777

    Почетный форумчанин

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPip
  • Cообщений: 763

Отправлено 16 November 2011 - 12:45

Далее часть текста отсутствует
  • 0
Под гнетом собственных страстей,
В желании быть,
Мы слезы будущих детей
Через края готовы лить.
--------------------------------
-Откроет дьявол книгу происшествий
-И познакомится с тобой...

#37 emelja777

emelja777

    Почетный форумчанин

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPip
  • Cообщений: 763

Отправлено 16 November 2011 - 12:49

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Третья крупная ошибка состояла в том, что в 1971 году граждане США не восстали против правительства и центрального бан¬ка, когда Федеральный резерв вместе с президентом Никсоном превратили доллар в пустую бумажку. Результатом стала инфляция, инфляция и еще раз инфляция (для лучшего понимания проблемы я ре¬комендую вам обратиться к книге Мюррея Ротбарда «Показания против Федерального резерва»).
Многие экономисты, консультанты и менедже¬ры финансовых компаний полагают, что вся эта неразбериха, причинами которой стали долларо¬вый стандарт, дефицит американского бюджета и внешнеторгового баланса, избыточный выпуск в обращение платежных средств центральным бан¬ком, будет нарастать и накапливаться, пока в один прекрасный день не произойдет колоссального пере¬распределения богатства. Случится ли это внезапно или будет происходить постепенно? Одни считают, что изменения будут носить внезапный характер и их спровоцирует какое-то событие. Другие полага¬ют, что более вероятен медленный упадок. Однако, какую бы форму ни приняло это перераспределение, дальновидные люди, которые вовремя перевели свои капиталы в надежную гавань золота, серебра и дру¬гих драгоценных металлов, смогут воспользоваться его плодами.
Тем не менее между экономистами не утихают споры, во что выльется этот процесс — в дефляцию, инфляцию, стагфляцию или гиперинфляцию.
Под дефляцией понимается сокращение массы платежных средств, в результате чего они повышают свою стоимость, а цены снижаются. Дефляция может протекать очень быстро, как это было в годы
великой депрессии, или медленно, как в Японии конца 1990-х годов.
Инфляция — это умеренный рост массы платежных средств, в результате которого их стоимость снижается, а цены растут.
Стагфляцией называется экономическая стагнация, или рецессия, в сочетании с высоким уровнем безработицы и ценовой инфляции, как это было в 1970-е годы.
Гиперинфляция — это инфляция, растущая слов¬но на дрожжах. Точного определения момента, когда высокая инфляция превращается в гиперинфляцию, не существует. Одни говорят, что она наступает, ког¬да уровень инфляции достигает 20—30 процентов в месяц. Лично я считаю, что это та точка, после которой доверие к платежным средствам начинает падать быстрее, чем печатаются банкноты, поэтому общая стоимость денежной массы сокращается независимо от того, сколько дополнительных денег будет выпущено. В определении Комитета по международным стандартам бухгалтерской отчетности сказано, что гиперинфляция наступает, когда совокупная инфляция за три года превышает 100 процентов. Из расчета на год это составляет всего 26 процентов, а в США масса денежных средств растет уже на 18 про¬центов в год. Однако больше всего мне нравится определение Джона Уильямса, который говорит, что этот момент наступает, «когда банкноту самого большого достоинства (в США это 100 долларов) выгоднее использовать не как платежное средство, а как туалетную бумагу».
Давайте рассмотрим несколько сценариев, чтобы определить, как будут вести себя золото и серебро в различных ситуациях.

Однако прежде, чем начать, запомните одну мысль и непрерывно повторяйте ее во время чтения, словно мантру:
Не существует сценариев, в которых золото и серебро не повышались бы в цене.
Идите по дорожке из желтого кирпича
СЦЕНАРИЙ № 1: УМЕРЕННАЯ ИНФЛЯЦИЯ (СОБЫТИЯ ПРОДОЛЖАЮТ РАЗВИВАТЬСЯ ПРИМЕРНО ТАК ЖЕ, КАК СЕЙЧАС)
Я считаю, что это самый маловероятный из всех сценариев. Мировая экономика слишком разбалансирована, чтобы это состояние могло продолжаться долго, и даже Бен Бернанке соглашается: «Огромный платежный дефицит США не может сохраняться бесконечно, потому что и способность Соединенных Штатов обслуживать свой долг, и готовность иностранных государств приобретать американские активы ограничены».
Другими словами, США покупают товары у кого угодно, а все получают взамен долговые расписки в виде казначейских обязательств, корпоративных облигаций, ипотечных ценных бумаг, а также материальные активы в виде целых компаний, акций (частичная собственность), недвижимости и т. п. Америка покупает товары у всего остального мира, распродавая себя по частям. А это очень серьезная проблема.
Я уже говорил, насколько огромен дефицит внешнеторгового баланса США. Поэтому я считаю умеренную инфляцию самым маловероятным исходом — ведь весь мир постепенно теряет доверие к

американскому доллару. В один прекрасный день все потребуют выложить им наличные за накопленные долговые расписки казначейства. К сожалению, у США не хватит платежных средств, чтобы расплатиться со всеми, и их придется напечатать дополнительно. Какое воздействие это окажет на доллар и на всю мировую экономику в целом, вы можете догадаться сами. Во всяком случае, это не будет умеренной инфляцией, которую мы наблюдаем сегодня.
Итак, сохранение статус-кво можно считать самым невероятным из всех возможных сценариев. Но даже если такое произойдет и все будет продолжаться по-прежнему, это будет означать, что масса платежных средств в глобальном масштабе станет постоянно увеличиваться, а их стоимость (то есть покупательная способность) — непрерывно уменьшаться. Это будет касаться всех валют, за исключением двух, которые нельзя напечатать, — золота и серебра. В настоящее время эти платежные средства сильно недооценены. Попомните мои слова: золото и серебро еще вырастут в цене, причем очень сильно.
СЦЕНАРИЙ № 2: ДЕФЛЯЦИЯ
Этого Бен Бернанке опасается больше всего. Я читал его «Эссе о Великой депрессии» и многие из речей. Вообще-то достаточно прочитать лишь некоторые из трудов Бернанке, чтобы прийти к выводу: он полагает, что если в Америке и будет дефляция, то весьма краткосрочная.

Сообщение отредактировал emelja777: 16 November 2011 - 12:50

  • 0
Под гнетом собственных страстей,
В желании быть,
Мы слезы будущих детей
Через края готовы лить.
--------------------------------
-Откроет дьявол книгу происшествий
-И познакомится с тобой...

#38 emelja777

emelja777

    Почетный форумчанин

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPip
  • Cообщений: 763

Отправлено 16 November 2011 - 12:53

---------------------------------------------------------------------------
Когда в 1929 году произошел обвал фондового рынка, сократился ВВП. Поэтому, даже если никто больше не делал новых долгов, старые задолженности в процентах от ВВП выросли всего за несколько лет сползания экономики в депрессию со 180 до 280 процентов.
Затем, в период с 1933 по 1937 год, уровень задолженности начал снижаться, а ВВП медленно пошел вверх. Однако это снижение кое для кого означало потерю семейной фермы, которая передавалась по наследству из поколения в поколение. Снижающаяся линия на графике отражает количество ото¬бранных за неуплату домов, банкротств и списания плохих долгов. Но за этой статистикой стояли реальные люди, которые в отчаянии наблюдали, как рушится их жизнь.
Такое колоссальное сокращение массы денежных средств происходило в период, когда у американской финансовой системы был прочный фундамент из реальных денег — золота и серебра, которые не могут бесследно раствориться в воздухе. А что будет сего¬дня, когда вся финансовая система США представляет собой лишь долговые расписки? Такая распис¬ка имеет ценность только при условии, что заемщик способен платить. Вы, вероятно, уже заметили, что сегодняшний размер задолженности в процентах от ВВП намного превосходит исторический уровень времен Великой депрессии. В настоящий момент он составляет 350 процентов от национального дохода США. По сравнению с этим 180 процентов, с которыми американцы начинали 1929 год, кажутся невинной шалостью.
Не стоит забывать, что в период дефляции правительство страдает от проблемы фиксированной суммы долгов и снижающихся доходов (в форме налогов) точно так же, как и население. Оно тоже может оказаться неплатежеспособным.
В своей речи «Дефляция и как ее избежать* Бен Бернанке советовал в таких случаях сбрасывать деньги с вертолетов. Он намекнул, как далеко готова пойти ФРС с целью предотвращения дефляции. Его решение заключается в том, чтобы вбрасывать на рынок все больше и больше платежных средств (но не денег). Он также сказал о возможности понижения процентной ставки по кредитам до нуля процентов.
Почему я уделяю так много времени проблемам экономики, дефицита, отсутствия баланса во внеш¬ней торговле, необеспеченности правительственных обязательств и заявлениям Бена Бернанке? Потому, что все эти факторы окажут колоссальное влияние на стоимость золота и серебра, а также на грядущее перераспределение богатства. Если вы хотите понять, почему стоимость золота и серебра неизбежно должна возрасти и почему перераспределение богатства будет иметь огромные масштабы, вам необходимо признать, что проблема существует, и правильно оценить неуклюжие попытки правительства решить ее.
Решения Бена Бернанке и Федеральной резерв¬ной системы по преодолению дефляции очень важны. Они позволяют понять, в какой мере их пугает дефляция и насколько они готовы предотвратить ее. Я сделал краткую выборку всего из одной речи Бернанке относительно того, как ФРС будет создавать платежные средства и накачивать их в экономику. Давайте рассмотрим этот вопрос немного глубже.
  • 0
Под гнетом собственных страстей,
В желании быть,
Мы слезы будущих детей
Через края готовы лить.
--------------------------------
-Откроет дьявол книгу происшествий
-И познакомится с тобой...

#39 emelja777

emelja777

    Почетный форумчанин

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPip
  • Cообщений: 763

Отправлено 16 November 2011 - 12:58

В общем плане предложения Федеральной резервной системы по подавлению дефляции сводятся к денежной интервенции в экономику за счет приобретения активов. Чтобы предотвратить дефляцию, ФРС должна либо увеличить объем приобретаемых активов, либо расширить их диапазон, например покупать ипотечные ценные бумаги, корпоративные облигации, коммерческие ценные бумаги, банковские долги, закладные по ипотеке, а также внешние и внутренние правительственные долги. В качестве дополнительных мер возможно широкомасштабное снижение налогов в сочетании с программой приобретения открытых рынков.
Давайте на время отвлечемся от аморальности этой частной корпорации (каковой и является ФРС), которая не имеет никакого отношения к правительству и в то же время обладает правом скупать мировые активы на платежные средства, создаваемые из ничего. Если предположить, что ФРС станет решительно бороться с дефляцией, невзирая на последствия, то дефляция будет весьма скоротечной. Какой же эффект это произведет на золото и серебро?
Как вы увидите в последующих главах, в периоды дефляции золото во много раз увеличивает свою покупательную способность. В годы депрессии одними из самых лучших инвестиций были золотые прииски. Однако обстановка с тех пор существенно изменилась. Во времена Великой депрессии золото и серебро представляли собой фундамент мировой финансовой системы. Сегодня это платежные средства, находящиеся в обращении независимо от других валют. В то время как центральные банки всего мира лихорадочно создают платежные средства, перепродавая друг другу долги, чтобы избежать де-
фляции, золото и серебро остаются единственными валютами, которые невозможно напечатать.
Кроме того, в наши дни национальные экономики уже не являются больше изолированными друг от друга островами, как в период Великой депрессии. Экономика стала глобальной, и ее главным компонентом являются международные инвестиции. И наконец, следует учитывать то обстоятельство, что информация о совершаемых сделках сегодня распространяется по планете со скоростью света.
Поэтому, если в Соединенных Штатах начнется дефляция, иностранные инвесторы сразу заметят замедление темпов роста американской экономики и превращение корпоративных прибылей в убытки. Они поймут, что задолженность большинства американских корпораций оборачивается против них, и начнут продавать принадлежащие им американские инвестиции. Продав деноминированные долларовые активы, они столкнутся с необходимостью обмена долларов на свою валюту путем их продажи на валютной бирже и покупки собственных платежных средств. В результате курс доллара упадет, а драгоценные металлы резко повысятся в цене.
А что будет с американскими облигациями? Ведь они, как правило, неплохо чувствуют себя в период дефляции. Обычно да. Но сейчас мир столкнулся с необычными экономическими условиями. Когда разворачивается сценарий дефляции, объем поступающих в казну налогов резко уменьшается. Сего¬дня США серьезно обременены долгами, а дефицит бюджета вышел из-под контроля, поэтому снижение налоговых поступлений в сочетании с очевидным Для всего мира фактом, что ФРС на полную мощность включит печатный станок, заставит кредитные агентства понизить текущий рейтинг американских долгов. На самом деле иностранным инвесторам не надо будет даже продавать американские долговые обязательства, чтобы привести США к состоянию неплатежеспособности. Им достаточно лишь прекратить покупку новых.
Конечно, вкладчики в панике могут пойти по привычному пути и начать покупать американские облигации, чтобы спасти хоть что-нибудь. Но давайте взглянем на это с другой стороны. Вы бы дали все свои сбережения в долг человеку, зная, что предложенный им процент по займу составляет лишь половину от уровня инфляции, что он занимает деньги у всех подряд на протяжении уже более семидесяти лет и тратит значительно больше, чем получает? Думаю, что нет.
В данном случае в роли этого человека выступает правительство США. Последний случай, когда оно отдало больше, чем взяло взаймы, имел место сорок семь лет назад. В настоящий момент его долг в пять раз превышает ежегодные налоговые поступления. Оно всем подряд обещает, что будет предоставлять товары и услуги, которые стоят в двадцать раз больше его годового дохода, хотя за душой у него нет даже медного гроша.
В условиях дефляции у вкладчиков будет не так уж много возможностей сохранить стоимость своего инвестиционного портфеля. Одна из них заключается в приобретении ценных металлов хотя бы потому, что, как я уже говорил раньше, это единственная валюта, которую нельзя просто напечатать по указанию правительства. Когда инвесторы начнут рас¬продавать деноминированные долларовые активы, это приведет к дальнейшей девальвации доллара, а значит, спрос на драгоценные металлы еще больше повысится и их цена вырастет. Все зависит только от спроса и предложения. Запасы золота и серебра невелики, и чем выше на них спрос, тем больше они будут стоить.
  • 0
Под гнетом собственных страстей,
В желании быть,
Мы слезы будущих детей
Через края готовы лить.
--------------------------------
-Откроет дьявол книгу происшествий
-И познакомится с тобой...

#40 emelja777

emelja777

    Почетный форумчанин

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPip
  • Cообщений: 763

Отправлено 16 November 2011 - 13:02

ВЫСОКАЯ ИНФЛЯЦИЯ-----------------------------------------
Если Бернанке действительно хочет добиться своей истинной цели — повысить инфляцию до такого уровня, чтобы с минимальными потерями ликвидировать мыльный пузырь недвижимости, — то для этого она должна расти более высокими темпами. В этом случае на рынке недвижимости произойдет невидимый крах, как это было с индексом «Dow Jones» в 1966—1982 годах. Инвесторы переведут свои капиталы в недооцененные категории активов. При таких условиях цены на недвижимость сохранятся на прежнем уровне или слегка вырастут. По сравнению с сегодняшним днем рост массы денежных средств будет огромным, а в результате все остальные категории активов, в том числе, разумеется, золото и серебро, будут прибавлять в цене быстрее, чем недвижимость.
В условиях высокой инфляции создается видимость роста всех инвестиций, но на самом деле многие из них будут терять в стоимости. Это объясняется тем, что даже если ваше вложение дает доход в размере 10 процентов годовых, то инфляция Доллара за это же время может составить 20 процентов. Именно поэтому необходимо хорошо понимать роль инфляции как экономического киллера. В та¬кой ситуации самой лучшей инвестицией является вложение средств в драгоценные металлы и сырье, Потому что цены на них по мере обесценивания
доллара будут неизбежно подниматься, а также в недвижимость, так как деньги на ее приобретение вы берете сегодня, а отдавать их будете завтра, когда они уже в значительной степени обесценятся.
  • 0
Под гнетом собственных страстей,
В желании быть,
Мы слезы будущих детей
Через края готовы лить.
--------------------------------
-Откроет дьявол книгу происшествий
-И познакомится с тобой...

#41 emelja777

emelja777

    Почетный форумчанин

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPip
  • Cообщений: 763

Отправлено 16 November 2011 - 13:06

ГИПЕРИНФЛЯЦИЯ---------------------------------
Если вы хорошо усвоили уроки истории, о которых говорилось в начале книги, то уже хорошо знако¬мы с разрушительным действием гиперинфляции. Поэтому возвращаться к этому вопросу еще раз необходимости нет. Если в США дело дойдет до гиперинфляции, то масштабы перераспределения богатства будут поистине грандиозными.
При гиперинфляции все вложения резко возрастают в цене, а некоторые даже увеличивают свою стоимость, но это не идет ни в какое сравнение со стоимостью золота и серебра. В условиях гиперинфляции наибольшим спросом пользуются вещи, которые являются дефицитом, то есть настоящие деньги. За них люди отдадут что угодно. Недвижимость, акции, предметы искусства, собственный бизнес и все прочие инвестиции не смогут сравниться по стоимости с истинными деньгами.
Таким образом, можно в очередной раз констатировать, что лучшим вложением средств окажутся драгоценные металлы, сырье и приобретенное в кредит имущество, в частности недвижимость. Вам не составит труда выкупить эту собственность по ставкам, определенным еще до наступления гиперинфляции, так как ваш заработок, возможно, будет составлять 10 миллионов долларов в час.
Но если вы настроены на агрессивные инвестиции, то в условиях, когда цена (но не стоимость) вашей недвижимости растет стремительными тем-
пами, можно использовать это обстоятельство для рефинансирования долга и приобретения новой не¬движимости. Данную операцию, для которой характерна постоянная высокая степень задолженности, ложно осуществлять вплоть до окончания периода гиперинфляции, а затем одним разом заплатить все долги.
Тем не менее, если будет разыгран сценарий гиперинфляции, ничто не сможет даже близко сравниться с покупательной способностью драгоценных металлов.
t А теперь повторяйте вслед за мной: «Не существует сценариев, в которых золото и серебро не повышались бы в цене».
  • 0
Под гнетом собственных страстей,
В желании быть,
Мы слезы будущих детей
Через края готовы лить.
--------------------------------
-Откроет дьявол книгу происшествий
-И познакомится с тобой...

#42 emelja777

emelja777

    Почетный форумчанин

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPip
  • Cообщений: 763

Отправлено 16 November 2011 - 13:10

Долларовый стандарт изначально порочен, и его } нестабильность постоянно возрастает. Гибель его I неизбежна. Единственный вопрос заключается в том, что станет причиной его смерти — огонь (гиперинфляция) или лед (дефляция). В зависимости от ответа на этот вопрос возникнут и разрушатся колоссальные состояния.
РИЧАРД ДУНКАН, «КРИЗИС ДОЛЛАРА»
  • 0
Под гнетом собственных страстей,
В желании быть,
Мы слезы будущих детей
Через края готовы лить.
--------------------------------
-Откроет дьявол книгу происшествий
-И познакомится с тобой...

#43 emelja777

emelja777

    Почетный форумчанин

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPip
  • Cообщений: 763

Отправлено 16 November 2011 - 13:18

Как же, на мой взгляд, будут разворачиваться события? Позвольте выступить в роли предсказателя будущего.
Многие экономисты никак не могут прийти к согласию по вопросу, чем будет вызван крах экономики — инфляцией или дефляцией. Однако с тех Пор, как Бен Бернанке возглавил Федеральную резервную систему, большинство экономистов, консультантов и газетных обозревателей, которые прежде считали, что Америка движется прямиком к дефляции, изменили свое мнение и теперь полагают, что ее ожидает инфляция. Часть из них предсказывает, что все закончится гиперинфляцией.
В этой гипотезе меня смущает только одно. Я не могу найти в истории примера, когда общество полу-чало бы щедрую награду за свою глупость. Если все сгрудились на одном борту лодки, то она неизбежно перевернется и утонет. На протяжении всей истории в любом эпизоде, когда происходили громадные финансовые потрясения, богатство всегда перераспределялось в направлении сильных и власть иму¬щих. Такие люди всегда выигрывают. Вспомните о золотых парашютах*, которыми пользуются все руководители банковской сферы, и вы поймете, что они выигрывают даже в случае проигрыша. По¬звольте несколько пояснить свою мысль. (* Золотой парашют — компенсация, выплачиваемая высшему руководству акционерного общества в случае слияния или враждебного поглощения. — Прим.)
Когда реальная банковская ставка становится отрицательной (то есть ниже, чем уровень инфляции), люди усиленно влезают в долги и при этом готовы пойти на высокий риск, потому что именно такого поведения от них и ожидает в данном случае банковская система.
Граждане Соединенных Штатов последовали примеру своего правительства и усвоили от него отдельные финансовые привычки. Размер личных денежных накоплений в США имеет отрицательную величину. Исполнительный директор и главный экономист банка «Morgan Stanley» Стивен Роуч говорит, что размер личных накоплений американских граждан имеет рекордно низкую величину среди развитых стран за всю мировую историю. Был лишь единственный случай, когда этот показатель стал отрицательным на протяжении длительного времени. Он относится к периоду Великой депрессии.
Миллионы семей перезаложили свои еще не выкупленные дома и используют их как банкоматы. Еще миллионы превысили свои лимиты по кредитным картам. Роберт Кийосаки учит видеть разницу между хорошими и плохими долгами. Хорошие долги работают на вас, а плохие — против. Так вот, дома — плохие долги.
Независимо от того, сколько еще вы должны отдать за свой дом, в условиях гиперинфляции зарплаты будут такими высокими, что за короткое время вам удастся полностью рассчитаться с кредитом. Возможно, для этого вам придется поработать всего несколько минут. То есть, по сути, за ваш дом заплатит сам банк. Но я не могу представить себе такого поворота событий. Какой исторический эпизод ни возьми, инфляция разражается, когда население копит деньги, а дефляция — когда оно их тратит.
  • 0
Под гнетом собственных страстей,
В желании быть,
Мы слезы будущих детей
Через края готовы лить.
--------------------------------
-Откроет дьявол книгу происшествий
-И познакомится с тобой...

#44 emelja777

emelja777

    Почетный форумчанин

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPip
  • Cообщений: 763

Отправлено 16 November 2011 - 13:21

Во время Первой мировой войны свирепствовала инфляция, и люди старались как можно быстрее тратить деньги. Затем война закончилась, и США впали в состояние сильной (хотя и очень кратковре¬менной) депрессии 1921 года. К концу лихих 1920-х годов все население активно тратило деньги, и тут разразилась самая крупная дефляция в истории — Великая депрессия. Во время Второй мировой войны все старались копить деньги, после ее окончания ожидая дефляции, но началась как раз инфляция. В 1980-е годы даже такая консервативная страна, как Япония, начала жить на широкую ногу в пери¬од расцвета фондовых рынков и экономического бума, но тут началась дефляция. Похоже, как ни крутись, а конец все равно один.

Вы помните историю про того парня, который заплатил миллион долларов за свой дом, находив-шийся всего в квартале от моей хорошей знакомой? Он внес 20 процентов предоплаты (200 тысяч долларов). Буквально через пару лет цена дома снизилась на 60 процентов. Бедный парень оказался на мели, имея на руках долг в 800 тысяч долларов под 12 процентов годовых, в то время как дом оценивался всего в 400 тысяч. И только через десять лет он смог продать свой дом хотя бы не в убыток себе. Но тот мыльный пузырь недвижимости был совсем микроскопическим по сравнению с тем, который мы переживаем сегодня.
Я постоянно рассказываю эту историю с тех са¬мых пор, как банки начали предлагать людям ипотеку с нулевой предоплатой, и всегда задавал один и тот же вопрос: «Чем вы на этот раз надеетесь при¬вязать владельца к своему дому?» Я уже в течение нескольких лет ожидаю рецессии (она всегда случалась раньше и будет случаться впредь). В этот период кому-то сокращают зарплату, а кого-то во¬обще увольняют. Как быть человеку, если он при¬надлежит к миллионам тех, у кого масса долгов по кредитам и кто уже не справляется с текущими платежами? А ведь таких очень много. Легкие об¬лачка банкротств и отобранных за неуплату домов сгущаются в черные тучи, которые предвещают наступление бури.
На тяжелые времена в экономике люди обычно реагируют эмоционально. Сначала все ищут виноватого в создавшемся положении. Затем наступает стадия дрожи в коленях. Тем временем условия предоставления кредитов ужесточаются, что еще больше усугубляет проблему. Специалист финансо-

вой компании «Euro Pacific Capital» Питер Шифф замечает: «Цена дома зависит от того, какую сумму готовы выложить за него будущие покупатели, а не от того, во что он обошелся прежним владельцам. Если от нового покупателя требуют 20-процент¬ной предоплаты, документального подтверждения размера его дохода и гарантий полного погашения рассрочки, то его расходы, разумеется, невозможно даже близко сравнить с теми, которые несли преж¬ние владельцы во время мыльного пузыря».
Вскоре мир проснется и обнаружит, что если даже ипотечные ценные бумаги представляют собой серьезную проблему, то существует куда большая проблема — предоставление ипотечного кредита без предоплаты. Ипотечные ценные бумаги являются источником головной боли, главным образом для финансового сектора, так как они способствуют распространению проблемы по банкам всего мира. А вот кредиты без предоплаты могут засосать всю мировую экономику в черную дыру.
Я полагаю, что все жители Соединенных Штатов стали невольными посетителями «американских горок», где их ждет множество неожиданных ви¬ражей. Сначала США угрожала дефляция, затем деньги стали сбрасывать с вертолетов. За этим по¬следовала инфляция, после которой началась уже настоящая дефляция. А теперь вырисовывается и гиперинфляция.
Этот сценарий в точности соответствует прогнозам, сделанным Робертом Кийосаки и некоторыми Другими людьми, к которым я испытываю глубокое уважение. Я считаю, что нынешнее фиаско Америки На рынке недвижимости обернется куда большими Неприятностями, чем те, которые США испытывают
сегодня. Когда станет рушиться сектор недвижимости, а выданные в качестве кредитов платежные средства начнут испаряться, то перед американцами во весь рост встанет угроза дефляции. Тогда Бен Бернанке поспешит на выручку и организует очередное сбрасывание денег с вертолетов.
В своей книге «Пророчество богатого папы* Роберт Кийосаки предсказывал, что фондовый рынок стоит перед самым крупным бумом за всю историю человечества, который продлится минимум до 2007 года. Этот прогноз поражает своей точностью, особенно если учесть, что книга была написана в 2002 году. В то время страна еще восстанавливалась от последствий теракта 11 сентября и финансовых скандалов, затронувших такие компании, как «Enron». Индекс «Dow Jones» уже третий год подряд находился на крайне низком уровне, и многие аналитики предсказывали, что «медведи» еще долгое время будут доминировать на бирже. Однако Роберт в этих условиях предсказал появление мощных «бычьих» тенденций, основываясь на демографических данных поколения, появившегося на свет в период бума деторождаемости и уже готовившегося к выходу на пенсию. Так называемые «эксперты» сочли Роберта сумасшедшим чудаком, но нынешние события подтвердили, что он гений.
Момент истины наступит, когда миллионы людей, родившихся вскоре после Второй мировой войны, достигнут пенсионного возраста и начнут распоряжаться своими программами пенсионных накоплений IRA. Тогда-то они и обнаружат, что все содержащиеся в этих программах инвестиции, главным образом паи взаимных фондов, фактически потеря¬ли свою стоимость, превратив в прах их надежды
  • 0
Под гнетом собственных страстей,
В желании быть,
Мы слезы будущих детей
Через края готовы лить.
--------------------------------
-Откроет дьявол книгу происшествий
-И познакомится с тобой...

#45 emelja777

emelja777

    Почетный форумчанин

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPip
  • Cообщений: 763

Отправлено 16 November 2011 - 13:25

на пенсию и собственные дома. Беби-бумеры убедят¬ся, что, даже продав свой дом, они получат за него намного меньше денег, чем уже вложили в него за всю жизнь. Поняв, что мечты о зажиточной пенсионной жизни так и останутся мечтами, они испугаются и начнут на всем экономить. Они станут рас¬продавать свои активы, и тогда сбудется второе пророчество Богатого папы — невиданный в истории биржевой крах. Паника будет охватывать все больше и больше людей, которые побегут сбрасывать акции. Я полагаю, что эти события будут сопровож¬даться и самым большим обвалом на рынке недвижимости, какой только видел мир.
За этим последует страшный ураган банкротств и разорений. Масса платежных средств сократится, и все население, которое прежде с энтузиазмом тра¬тило деньги, начнет усиленно экономить. А когда люди копят платежные средства, те перестают циркулировать. В двигателе экономики заканчивается горючее, и вся система останавливается. Для Бернанке это самое страшное. Это будет настоящая дефляция, и бедный Бен воочию увидит, с каким ужасным грохотом лопается кредитный мыльный пузырь.
Когда это произойдет, Бен Бернанке в очередной раз вышлет армаду вертолетов, которые будут выбрасывать мешки с деньгами, но на этот раз по¬следствия окажутся совершенно иными. События начнут разворачиваться не так, как запланировано. Бомбы окажутся без взрывателей. ФРС попытается оживить банковский сектор, скупая у него все дол¬ги, какие только можно, но это не даст результата. Тогда они пойдут на экстраординарные меры, о готовности к которым ФРС уже объявляла. Они скупят все закладные, все ипотечные ценные бумаги, все прочие долги, которые паникующие инвесторы и банки отчаянно будут пытаться продать, но из этого тоже ничего хорошего не выйдет. Они начнут покупать акции, чтобы удержать рынок на плаву, но объем продаж все равно будет снижаться. Они пойдут на широкомасштабное снижение налогов, но этого окажется мало, чтобы вновь запустить двигатель экономики. Они начнут работать с иностранными центральными банками, пытаясь скупить все чужие долги, но мировая экономика будет продолжать падать в пропасть. И в конце концов у людей спадет с глаз пелена. Им откроется то, что уже поняли и Элли, и Страшила, и Лев, и Железный Дровосек. Они увидят, что Волшебник Изумрудно¬го города — это на самом деле уставший пожилой человек, который отчаянно орудует какими-то рычагами.
Вспомните о немцах, которые во время Пер¬вой мировой войны увеличили объем платежных средств на 400 процентов, но ценовая инфляция так и не наступила, потому что население испытывало озабоченность и неуверенность в своем будущем. А теперь представьте себе озабоченность 75 миллионов человек, которые, выйдя на пенсию, вдруг обнаружат, что их дома и сбережения, сделанные в акциях и паях инвестиционных фондов, практически ничего не стоят. А ведь этот процесс уже начинается. Неужели, получив налоговые послабления от Бена, они побегут покупать себе новый телевизор с большим экраном или последнюю модель сотового телефона? Видимо, нет. Я думаю, что они будут экономить каждую копейку, которая только попадет им в руки, как и немцы в годы войны.
  • 0
Под гнетом собственных страстей,
В желании быть,
Мы слезы будущих детей
Через края готовы лить.
--------------------------------
-Откроет дьявол книгу происшествий
-И познакомится с тобой...

#46 emelja777

emelja777

    Почетный форумчанин

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPip
  • Cообщений: 763

Отправлено 16 November 2011 - 13:28

Но когда-нибудь будет достигнут критический порог. Он будет разным для определенных категорий населения, поскольку зависит от уровня дохода. Это будет тот момент, когда они почувствуют, что скопи¬ли уже достаточно для пенсии. Для одних это будет 100 тысяч долларов, для других — миллион, для третьих — 10 миллионов. Бен знает, что наступит тот момент, когда они почувствуют себя достаточно уверенно и поймут, что все-таки пора уже заме¬нить дышащий на ладан компьютер, а может быть, и купить новый телевизор. К этому моменту парни из ФРС скупят достаточное количество правитель¬ственных долгов, чтобы компенсировать людям все налоги, уплаченные в течение жизни, но все-таки никто пока не рискнет купить себе новую машину. Критический порог, о котором мечтает Бен, окажется все же недостигнутым.
И тогда Бен в отчаянии скажет: «К черту вертолеты. Посылайте бомбардировщики».
Когда тучи бомбардировщиков с мешками денег на борту заслонят небо, на Америку, словно дождь в пустыне, прольется поток денег. Когда каждый пенсионер обнаружит в своем почтовом ящике чек на возврат налогов, уплаченных им в течение всей жизни, страх временно рассеется и часть платеж¬ных средств выйдет из укрытия, как это было в Веймарской республике. Цены моментально подскочат, когда на свободу вырвется накопившаяся энергия припасенных денежных средств. В панике Вен Бомбардировщик (я думаю, именно таким будет его новое прозвище) отзовет самолеты, но будет уже поздно. Теперь он уже не в силах будет остановить процесс, потому что гиперинфляция станет свершившимся фактом. Индекс «Dow Jones» рухнет
со страшным грохотом, а цены на золото взлетят к небесам. Если Вы будете достаточно мудрым человеком, чтобы к этому времени уже успеть завести свой корабль в надежную гавань золота, серебра и других видов сырья, то переживете бурю. Конечно, будет нелегко, но вы, по крайней мере, сможете чувствовать себя в безопасности.
Начиная с этого момента доверие к бумажным деньгам будет падать быстрее, чем они печатаются. Стоимость жизни резко подорожает, до небес взлетят расходы на все правительственные проекты, а также оплата субподрядчиков, работы и материалов. И каждый раз, когда будет создаваться очередная порция платежных средств, чтобы профинансировать все эти издержки, их стоимость будет снижаться еще быстрее.
В такие моменты правительство может выбрать только одно из двух решений: закрыть все правительственные проекты и распустить всех по домам без зарплаты, остановить печатные станки и ждать, пока свободный рынок сам не установит ценовой уровень, соответствующий находящейся в обращении массе платежных средств, или продолжать до бесконечности накачивать рынок банкнотами. Все правительства всегда предпочитали последний способ.
Однако накопленная энергия избыточных платежных средств может проявиться не только в Соединенных Штатах и необязательно в отдаленном будущем. Ведь в различных странах накоплено огромное количество долларов, которые только и ждут своего часа, чтобы вырваться на свободу. Как я уже упоминал, все доллары, которые США направляют в другие страны для покупки товаров,

находятся на банковских счетах и в любой момент могут быть потрачены. Когда-нибудь мировая экономика потеряет веру в американские доллары и начнет избавляться от них, чтобы что-то приобрести. Разумеется, эти товары сразу возрастут в цене и могут стать спусковым механизмом для сценария, который я вам только что описал.
На протяжении всей истории экономисты становились жертвой синдрома, который я называю «на этот раз». На этот раз мы все же покорим экономику. На этот раз мы будем умнее. На этот раз нам удастся обуздать экономические процессы. На этот раз мы найдем способ справиться с бесконечно большой денежной массой. На этот раз необеспеченные платежные средства будут работать эффективно.
История доказала, что вероятность этого равна нулю. Каждый раз, когда человечество двигалось к очередному экономическому краху, у руля стояли великие финансовые умы. Неужели мы и на этот раз доверим им управление нашим кораблем?
  • 0
Под гнетом собственных страстей,
В желании быть,
Мы слезы будущих детей
Через края готовы лить.
--------------------------------
-Откроет дьявол книгу происшествий
-И познакомится с тобой...

#47 emelja777

emelja777

    Почетный форумчанин

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPip
  • Cообщений: 763

Отправлено 16 November 2011 - 13:36

Золотое солнце
за черными тучами
Все экономические потрясения в истории человечества доказывают: выживают те, кто владеет золотом.
МАЙКЛ ДЖ. КОСАРЕС, «АЗБУКА ИНВЕСТИРОВАНИЯ в золото» («THE ABCS OF GOLD INVESTING»)
Хороший солнечный денек!
Я обещал вам солнечную погоду, и сейчас вы ее получите. Перераспределение богатства, о котором говорилось в предыдущей главе, реально и будет иметь огромные масштабы. При смене направления цикла, когда одни категории активов растут в цене, а другие — падают, интенсивность перераспределения богатства не проходит незамеченной. Люди видят, что кто-то из окружающих начинает получать большие прибыли, и им тоже хочется к ним присоединиться. Публика начинает гоняться за активами, максимальные доходы для которых остались в прошлом и главные сливки с которых уже сняты. Полные масштабы перераспределения богатства становятся ясными только в самом конце текущего цикла и начале нового. В последующих главах мы подробно рассмотрим экономические циклы, а в этой поговорим о радужных перспективах, которые сулят нам драгоценные металлы, в частности золото и — особенно — серебро.
Компания «СРМ Group» принадлежит к числу ведущих исследовательских и консалтинговых фирм на рынке сырья и драгоценных металлов. Она скрупулезно собирает и анализирует данные о спросе и предложении, а также других факторах, влияющих на их цены. С 1971 года эти данные по драгоценным металлам ежегодно публикуются в изданиях «Gold Yearbook» и «Silver Yearbook». Их также можно найти на сайте www.cpmgroup.com. Прежде чем приступать к чтению этой главы, я имел возможность побеседовать с основателем и директо¬ром СРМ Джеффом Кристианом. Он уверен, что до тех пор, пока в мире нарастает геополитическая и финансовая неуверенность, золото и серебро будут расти в цене.
Как мы уже видели, драгоценные металлы пе¬риодически восстанавливают свою стоимость по от¬ношению к находящимся в обращении платежным средствам. Но чтобы вы могли составить себе представление о масштабах работы, которую придется проделать на этот раз золоту и серебру, взгляните на график 23 из последнего выпуска «Gold Yearbook». Он отражает общую сумму частных банковских депозитов в сравнении с запасами золота, находящимися в частном владении. (ГРАФИК ОТСУТСТВУЕТ)
Данные по банковским депозитам для этого графика «СРМ Group» получила от Банка международных расчетов. Заметьте, что отсюда исключены акции, облигации и другие активы финансового рынка. Поскольку речь идет только о частных банковских депозитах, здесь не учитываются вклады
юридических лиц, в частности правительственные депозиты и резервы центральных банков. Кроме того, в графике рассматриваются только вклады в долларах США, а не в других валютах. Другими словами, здесь отражена лишь крошечная доля от общей массы финансовых средств в сравнении с частными запасами золота. И все же долларов слишком много! Можно наглядно увидеть, что люди владеют колоссальными суммами платежных средств, но у них почти нет денег\
По сравнению с долларовой массой, лежащей в банках, золотые запасы населения выглядят ничтожными — во всяком случае, если исходить из сегодняшней цены золота. Но это положение вскоре изменится.
Свободный рынок всегда уравновешивает деньги и платежные средства, и для этого существует лишь
три пути: либо очень сильно возрастет количество золота, находящегося в частном владении (это не¬возможно, поскольку золота в мире столько, сколько есть, — не больше), либо очень сильно сократится долларовая масса (возможно, но маловероятно), либо равновесие установится таким же образом, как и всегда, то есть люди осознают уменьшение поку¬пательной способности доллара за счет увеличения общей массы платежных средств и потеряют веру в него. Тогда они начнут покупать столько золота и серебра, сколько смогут, тем самым повышая курс единственной валюты, которую невозможно напечатать, до тех пор, пока она не сравняется с объемом долларовой массы. И рынку придется поднимать эту скромную линию, притаившуюся в нижней части графика, до тех пор, пока она не сольется с верхней.
Хотя это перераспределение богатства будет самым крупным в истории, оно станет всего лишь повторением старой пьесы, которую правительства, население и драгоценные металлы ставят с тех пор, как примерно в 407 году до нашей эры в Афинах состоялась ее премьера. Последнее представление было в 1970-е годы, но теперь ее действие снова разворачивается у вас на глазах. Актеры сменились, но сюжет остается прежним.
Рано или поздно наступит развязка, причем скорее рано, чем поздно. Средства массовой информации все больше говорят о выгодности инвестиций в сырье, особенно в драгоценные металлы. Взять хотя бы статью в «Wall Street Journal» от 4 марта 2008 года, озаглавленную «Золото и платина бьют рекорды»:
  • 0
Под гнетом собственных страстей,
В желании быть,
Мы слезы будущих детей
Через края готовы лить.
--------------------------------
-Откроет дьявол книгу происшествий
-И познакомится с тобой...

#48 emelja777

emelja777

    Почетный форумчанин

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPip
  • Cообщений: 763

Отправлено 16 November 2011 - 14:11

В отличие от нефти, золото еще не достигло пика своей стоимости по состоянию на 21 января 1980 года, когда с поправкой на инфляцию она составила 2239,67 доллара. В январе 1980 года инфляция, по данным Бюро трудовой статистики США, составляла 13,9 процента. Сегодня она находится на уровне 4,3 процента. «Я бы сказал, что мы еще не видели по-настоящему высоких цен на золото, — утверждает аналитик компании "Global Commodity" Барт Мелек, — потому что инфляция сегодня не так высока, как в тот период, а инвесторы предпочитают вкладывать деньги в золото, когда она сильно возрастает».
Итак, максимальная цена золота, по данным, полученным на основании индекса потребительских цен, с учетом инфляции составляла 2239,67 доллара. Однако, как мы уже знаем, данные ИПЦ далеки от истины. Так какой же на самом деле была цена золота в 1980 году, если взять за основу истинное значение инфляции (см. график 24)? Определение инфляции напоминает стрельбу по движущейся мишени, потому что мы не знаем точно, сколько платежных средств было напечатано. Тем не менее известно, что в 1980 году в обращении находилось, по данным МЗ, примерно 1,8 триллиона долларов, а в тот момент, когда я пишу эту книгу, их уже около 14 триллионов. Это значит, что в апреле 2008 года долларовая масса в США была примерно в 7,7 раза больше, чем в январе 1980-го. Таким образом, в январе 1980 года золото должно было стоить 6611 долларов образца 2008 года! Примечательно, что в 1970-е годы золото выросло в цене с 35 до 850 долларов, то есть в 24,28 раза. Если сегодня в качестве начальной точки мы возьмем цену золота в 2000—2001 годах, которая составляла 252 доллара, и умножим на 24,28, то получим 6118 долларов. И наконец, Джон Уильяме разместил на своем сайте калькулятор инфляции, в котором используется реконструированная первоначальная потребительская корзина. С его помощью можно подсчитать, что рекордная цена на золото, в 1980 году составлявшая 850 долларов, по состоянию на апрель равнялась бы 6484 долларам.
Итак, три результата: 6118, 6484 или 6611 долларов за унцию золота. Выбирайте, что вам больше нравится.
Аллилуйя!
Цена на акции достигла своего пика в 2000 году, поэтому в 2002-м я перевел основную часть своего капитала в драгоценные металлы. Вскоре после
этого я попытался продать золото и серебро. Но в то время уговорить кого-то купить золото по 300 долларов за унцию было поистине немыслимым делом, Отовсюду я слышал: «Нельзя придумать ничего глупее, чем вкладывать деньги в золото», «Золото уже на протяжении двадцати лет теряет в цене». Чаще всего в ответ приходилось слышать: «Я что, похож на идиота?» Но сегодня, когда в прессе появляются статьи, подобные той, что была опубликована в «Wall Street Journal», многие умные инвесторы избавляются от переоцененных акций и облигаций, понимая, какую выгоду таит в себе золото.
Золотая лихорадка
Повторю еще раз: искушенные инвесторы знают, что рынок акций и облигаций достиг своего пика и некоторое время будет идти на спад. Люди, обладающие финансовым интеллектом, постепенно пере¬водят деньги в материальные активы, в частности золото и серебро. Об этом пока еще мало говорят в средствах массовой информации, но уже началась величайшая золотая лихорадка в истории.
Как видно из графика 25, начиная с 2000 года объемы приобретаемого инвесторами золота стремительно пошли вверх. Темпы были настолько быстрыми, что сегодня у частных инвесторов золота больше, чем в центральных банках мира. И в абсолютном исчислении, и в процентах частные инвес¬торы, охваченные золотой лихорадкой XXI века, покупают золото в больших объемах, чем в период ажиотажного спроса в 1970-е годы. За последние пять лет инвесторы приобрели почти втрое больше золота, чем за пять лет начиная с 1975-го (когда американцам была разрешена его покупка) и вплоть до 1980 года, на который пришелся пик цены. Этот золотой телец пока еще молод, но он уже крупнее, мускулистее и сильнее любого другого тельца в истории. Однако мир проявляет удивительную слепоту. Я не устаю поражаться огромному количеству инвесторов, которые не желают вникать в ситуацию даже тогда, когда такие, как я, прыгают и кричат: ♦Да посмотрите же! Вот он!»
Что удивительно, все это происходит в обстановке, когда добыча этого металла уже на протяжении шести-семи последних лет падает. Тогда откуда же инвесторы берут золото для покупки? Ситуация становится еще интереснее, если послушать, что говорят по этому поводу люди, которых считают фанатичными чудаками и сторонниками теории заговора, — специалисты из Золотого антитрестовского комитета действий (ЗАКД)
  • 0
Под гнетом собственных страстей,
В желании быть,
Мы слезы будущих детей
Через края готовы лить.
--------------------------------
-Откроет дьявол книгу происшествий
-И познакомится с тобой...

#49 emelja777

emelja777

    Почетный форумчанин

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPip
  • Cообщений: 763

Отправлено 16 November 2011 - 14:16

ЗАКД — это группа, состоящая из инвесторов, вкладывающих деньги в золото, профессионалов из сферы золотодобычи, менеджеров инвестиционных фондов, аналитиков по сырью, юристов, торговцев драгоценными металлами, а в последнее время даже банкиров. ЗАКД пытается доказать, что центральные банки разных стран мира в сотрудничестве с правительствами делают все возможное, чтобы снизить цену золота. Ведь если его стоимость растет, это сигнализирует о неполадках в работе банков.
Как известно, правительства и центральные бан¬ки могут обещать вам все что угодно. Но единственное правдивое обещание, которое они никогда не рискнут произнести вслух, заключается в том, что они будут повышать объем массы платежных средств, а те, в свою очередь, станут терять свою стоимость. Они хорошо знают историю, и им известно, что слишком быстрое повышение цены золота заставит население отказаться от необеспеченных платежных средств. Как и всегда, необеспеченные бумажки обречены на провал. Поэтому правительства и центральные банки делают все возможное, чтобы сбить цену на золото.
ЗАКД собрал огромное количество свидетельств, доказывающих, что около 50 процентов всех запасов золота, хранящихся в центральных банках, по всей видимости, используются для снижения цен на него. Этот драгоценный металл в колоссальных количествах выбрасывают на рынок по дешевке. Не знаю, как вы, а я буду с удовольствием покупать золото, пока центральные банки играют мне на руку, сбивая на него цены.
Если вы повнимательнее присмотритесь к доказательствам ЗАКД, то увидите: в них что-то есть.
  • 0
Под гнетом собственных страстей,
В желании быть,
Мы слезы будущих детей
Через края готовы лить.
--------------------------------
-Откроет дьявол книгу происшествий
-И познакомится с тобой...

#50 emelja777

emelja777

    Почетный форумчанин

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPip
  • Cообщений: 763

Отправлено 16 November 2011 - 14:19

ЗОЛОТОЕ СОЛНЦЕ ЗА ЧЕРНЫМИ ТУЧАМИ 201----------------------------------------------------------------------
Я рекомендую вам посетить сайт этой организации gata.org и убедиться в этом самим.
В 1999 году золото оказалось на самой низкой от¬метке за всю историю по отношению к индексу «Dow Jones». До 1999 года для покупки одной акции «Dow Jones» вам требовалось всего 12 унций золота. Что¬бы купить средний дом на одну семью, необходимо было выложить 350 унций, но в 1980 году для этого требовалось всего 68 унций. В 2006 году цена золота упала до исторического минимума по отношению к меди, а в 2007 году — по отношению к пшенице.
Этим я хочу сказать, что золото сегодня дешевле грязи, если сравнивать его с другими категориями активов, за исключением долларов. И даже если его цена дойдет до 2 или 5 тысяч долларов за унцию, оно по-прежнему останется дешевым. Единственный способ определить, дорого оно или дешево, — это подсчитать, сколько и чего вы можете за него купить. Только в том случае, если этот обмен значительно превышает средний исторический уровень, можно говорить о его дороговизне
  • 0
Под гнетом собственных страстей,
В желании быть,
Мы слезы будущих детей
Через края готовы лить.
--------------------------------
-Откроет дьявол книгу происшествий
-И познакомится с тобой...






Copyright 2004-2017 Бизнес форумы Бизнэт
Связь с Администрацией || Реклама на форуме