Кейс "Инвестиции в сырьевой сектор пивоваренных компаний"

[Гость Case-study]

Возможно кому-нибудь пригодится кейс о взаимовыгодном сотрудничестве пивоваренной компании "Балтика" и отечественных производителей ячменя.

 

 

Инвестиции в сырьевой сектор пивоваренных компаний

(на примере пивоваренной компании «Балтика»)

 

 

Введение

 

2000 г. конкуренция на рынке пива заставляет пивоваренную компанию «Балтика» задумываться о методах снижения издержек, прежде всего себестоимости основного компонента пенного напитка – солода. Первым шагом в этом направлении было строительство собственных солодовен. За счет этого пивоваренные заводы компании оказались на четверть обеспечены собственным солодом, а доля солода зарубежного производства к 2006 году сократилась до 12%.

Однако задача решена не полностью: вместо импортного солода теперь приходится закупать за границей ячмень, поскольку найти ячмень подходящего качества и в нужных объемах внутри страны оказалось затруднительно. И это заставляет «Балтику» вплотную заняться решением новой сырьевой проблемы. Чтобы получить в российских условиях пивоваренный ячмень, соответствующий европейским нормам, компания запускает собственный агропроект.

 

 

Досье

 

ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» была создана на базе пивоваренного завода «Балтика», строительство которого завершилось в 1990 году. На первоначальном этапе единого бренда «Балтика» не существовало, пиво продавалось под широко известными марками «Жигулевское», «Рижское», «Адмиралтейское», «Праздничное». Собственная торговая марка «Балтика» начала создаваться только в 1992 году.

В 1992 году предприятие было акционировано, и с 1993 года мажоритарным акционером (85,6%) компании является Baltic Beverages Holding AB (BBH).

В 1997 году компания преобразовывается в холдинг и начинается региональная экспансия «Балтики»:

1997 год – приобретение контрольного пакета акций завода «Донское пиво» в Ростове-на-Дону.

1998 год – создание сети сбытовых подразделений в регионах;

2000 год – получение контроля над заводом «Тульское пиво» и начало работы над реализацией инвестиционной программы, нацеленной на увеличение мощностей приобретённых заводов и замену устаревшего оборудования.

В 2000 году состоялось открытие крупнейшего в России «Солодовенного завода Суффле-Санкт-Петербург» (построен совместно ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» (30%) и французской фирмой Groupe Soufflet (70%)), производственная мощность которого составила 110 тысяч тонн солода в год. Инвестиции – $50 млн.

2004 год – открытие солодовенного завода в Туле, продукция которого, по оценкам экспертов, полностью соответствует стандартам ведущих европейских производителей. Производственная мощность завода – 105 тысяч тонн солода в год, инвестиции составили $32 млн.

2006 год – объединение ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» с пивоваренными компаниями «Вена», «Пикра» и «Ярпиво».

2007 год – запуск солодовни в Ярославле мощностью около 60 тысяч тонн солода в год. Инвестиции – $28 млн.

В настоящее время (начало 2008 г.) ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» объединяет одиннадцать пивоваренных заводов в девяти регионах России – два завода в Санкт-Петербурге, заводы в Ростове-на-Дону, Туле, Самаре, Хабаровске, Ярославле, Воронеже, Челябинске, Красноярске и Новосибирске (запуск в мае 2008 г.). Капитализация компании составляет более 7 млрд. долларов США, производственная мощность 45 млн. гл. пива в год. Компания является лидером российского рынка пива с долей более 37%, входит в число крупнейших Европейских производителей пивоваренной продукции. Бренд «Балтика» занимает второе место по объему продаж в Европе и входит в тройку самых дорогих брендов России. В настоящий момент продукция объединенной компании «Балтика» экспортируется в 46 стран мира и представлена практически по всех городах РФ, в 98% торговых точек России. Компания владеет сильнейшим портфелем из 30 пивных и 10 непивных брендов, штатом сотрудников около 12 тысяч человек.

 

 

Проблема

 

Во времена СССР отечественному пивоваренному производству вполне хватало отечественного сырья. Советский ячмень признавали отличным, так как он вполне соответствовал такому же советскому ГОСТу. Однако «антиалкогольный» 1985-й и дальнейший развал СССР полностью разрушили российское сельское хозяйство. Технологии были утрачены, селекционная база разрушена. По данным официальной статистики, в 2001 году в нашей стране насчитывалось лишь 38 сортов пивоваренного ячменя - ничтожное количество. Для сравнения: в Европе каждый год появляется порядка 15 новых сортов.

По оценкам Минсельхоза РФ, на начало 2000-х годов отечественное сельское хозяйство обеспечивало потребности пивной отрасли в ячмене от силы наполовину, а в хмеле – не более чем на 10 процентов. Почти весь российский рынок солода был занят импортом. У производителей пива, вынужденных платить за него 20%-ную пошлину и нести транспортные издержки, не было выбора: современные солодовенные заводы в стране отсутствовали, а аграрии умели хорошо выращивать только фуражный ячмень.

Лидерам пивоварения пришлось самостоятельно заняться развитием сырьевой базы. И в первую очередь они начали тотальное строительство собственных мощных солодовен. В 2000 году пивоваренной компанией «Балтика» совместно с французской фирмой Groupe Soufflet в Санкт-Петербурге был построен первый в России и крупнейший в Восточной Европе солодовенный завод мощностью 110 тыс. тонн солода в год.

 

Вслед за этим о начале строительства собственных солодовен заявили все лидеры пивного рынка – компания «Балтика» (заложила солодовенный завод в Туле), «САН ИнБев», Группа компаний Хейнкен в России, Группы ЭФЕС, САБ Миллер РУС. Кроме того, на рынке появился непрофильный игрок – компания «Русский солод» (дочернее предприятие банка «Авангард»), которая построила солодовни в Московской, Воронежской и Орловской областях.

Мощность большинства вновь построенных солодовен достигает (или превышает) 100 тыс. тонн солода в год. Заводы оснащены высокопроизводительным оборудованием, на них применяются современные технологии. Это серьезные инвестиции – по оценкам участников рынка, построить солодовню с годовым объемом производства 100 тыс. тонн стоит порядка 30-40 млн. долларов.

 

По оценкам Российского Зернового союза (РЗС), ежегодная потребность российских пивоваров в солоде в 2006 году оценивалась в 1,6 млн. тонн, при производстве внутри страны – не более 1,3 млн. тонн. До сих пор Россия являлась импортером солода. В 2004 г., по данным компании «Русский солод», на импорт приходилось 50% рынка солода. Появление солодовенных заводов в России – этап развития, в результате которого страна получила реальные шансы превратиться из импортера в экспортера этого вида сельскохозяйственной продукции. Годовой оборот мирового рынка солода оценивается в 10 млрд. евро, следовательно, перед российскими сельскохозяйственными предприятиями и всей отраслью открываются перспективы внушительных инвестиций.

 

Открытие рядом пивоваренных компаний собственных солодовенных заводов в различных регионах страны, позволило почти на две трети поднять уровень обеспеченности предприятий отечественным солодом (по состоянию на 2006 год), подсчитывает директор департамента пищевой, перерабатывающей промышленности и качества продукции Министерства сельского хозяйства РФ В. Г. Кайшев.

 

В 2006 году 73 процента от объемов сырья, использованного на российских пивоваренных предприятиях, имели отечественное происхождение, из-за рубежа завезли только 27 процентов необходимого солода. Всего каких-то пять лет назад все было с точностью до наоборот. Сегодня ячмень перерабатывают в 40 российских регионах, в каждом третьем из них производство в 2006 году выросло. Наиболее серьезный рост был отмечен в Рязанской области (почти в 5,5 раза), в Мордовии (в 4 раза), в Башкирии, Саратовской и Иркутской областях (в 2,5 раза).

 

Конъюнктура рынка ячменя способствует строительству солодовен. Об том говорит тот факт, что с 2006 года цены на солод выросли в 2 раза.

 

Вместе с тем большинство компаний, строящих солодовни, столкнулись с серьезной проблемой – нехваткой сырья нужного качества. Несмотря на то, что с 2000 по 2004 гг. урожаи ячменя в нашей стране составляли 14–19,5 млн. т, предложение качественного сырья на рынке почти отсутствовало: ячмень в большей части был фуражным, а 75% пивоваренного, по данным РЗС, было непригодно для переработки на солод.

 

Следующим шагом владельцев солодовен стало развитие растениеводства. «Балтика» стала одной из первых компаний, которая начала заключать договора с сельхозпроизводителями на закупку ячменя для своих солодовенных заводов. Вслед за ней почти все операторы солодового рынка стали инвестировать в пивоваренный ячмень.

 

Сегодня, кроме «Балтики», активно работают с сельхозпроизводителями «Очаково», «Русский солод» и Саранская пивоваренная компания, входящая в состав «САН ИнБев».

 

Схема «взаимодействия» пивоваренного завода и сельскохозяйственного предприятия выглядит следующим образом: перед посевной пивовары приобретают для хозяйства ГСМ, удобрения (иногда – еще и сортовой посевной материал). После сбора урожая пивоварня покупает ячмень по заранее оговоренной цене, вычитая из общей суммы выплаты потраченное ранее на удобрения и ГСМ. Подобные сделки хороши тем, что позволяют избежать обычной цепочки посредников, повышающих цену на ячмень.

 

Хороший солод получается не из всякого ячменя. Культура эта высокотехнологичная и требует постоянной селекционной работы, работы с почвой, обработки химическими средствами защиты, удобрениями. Все это требует значительных вложений. По оценке специалистов компании Groupe Soufflet, затраты составляют 230-250 долларов на гектар при использовании импортных семян и с учетом уборочных работ. Да и немногие сельхозпроизводители имеют соответствующий опыт.

 

С другой стороны, перспективы для выращивания в России пивоваренного ячменя, по мнению некоторых специалистов, с аграрной точки зрения просто отменные. Правда, пока урожайность на наших черноземах вдвое ниже, чем, например, на французской почве – 40 против их 80 центнеров с гектара. Но даже при этом рентабельность пивоваренного ячменя составляет не менее 50%, что сравнимо с показателями наиболее урожайной из зерновых – озимой пшеницы. В силу лучшей конъюнктуры рынка производство пивоваренного ячменя наиболее выгодное после свеклы и подсолнечника. Например, в 2007 году рост цен на пивоваренный ячмень превысил на 120% начальные показатели всего за несколько месяцев.

 

Однако производство российского ячменя не поспевает за развитием отечественного пивоваренного сектора. Пивоваренные компании продолжают закупать ячмень за рубежом.

 

В 2006 году на 10 заводах компании «Балтика» было использовано 516 тысяч тонн солода. Из них 62% было закуплено у российских поставщиков, чуть более 12% составил солод импортного производства, 25 % было произведено самой компанией.

 

Для того чтобы обеспечить солодовни сырьем «Балтика» закупала ячмень у российских и зарубежных поставщиков, но не всегда была довольна его качеством. К тому же в сырьевой отрасли наметилось увеличение конъюнктурного давления на фоне существенного роста транспортных тарифов. Чтобы сохранить свои лидерские позиции на рынке в условиях, когда темпы роста пивоваренной отрасли в стране стали ниже, чем это было еще 3-4 года назад, пивоваренной компании «Балтика», нужно было искать резервы по снижению себестоимости продукции. И она, как и другие участники рынка, нашла их в поле. Правда, как и положено лидеру, пошла дальше других участников рынка.

 

 

Решение

 

В 2005 году пивоваренная компания «Балтика» начала реализацию собственного агропроекта. Основная цель - снижение себестоимости основного компонента пива – солода, не снижая при этом требований «Балтики» к качеству сырья и качеству пива, и уменьшение зависимости от импорта.

 

Для достижения результата принимается решение частично переориентировать отечественных сельхозпроизводителей Центрального Федерального округа на производство высококачественного пивоваренного ячменя, пригодного для производства сортов «балтийского» пива, максимально сократив при этом издержки, для замены им в перспективе импортного сырья.

Однако замена импортного сырья на отечественное может произойти только при соблюдении важного условия – сохранения качества солода: даже при производстве дешевых сортов пива, например «Большой кружки» или «Жигулевского», компания использует только высококачественный солод.

В «Балтике» принимается решение начать работу по отбору хозяйств, способных выращивать пивоваренный ячмень нужного качества по заказу компании. Отбор потенциальных участников проекта проводился по заранее продуманной схеме. После сбора информации о предприятии и тщательного анализа всех исходных данных принимается решение о заключении договора с данным производителем продукции.

Задача производителя – вырастить ячмень, который на 100% соответствует требованиям высокого качества. Задача «Балтики» – закупить у хозяйства выращенный ячмень по заранее оговоренной цене.

 

 

Подробности

 

Один из постоянных примеров сотрудничества компании с сельхозпроизводителями – предприятие Новопетровское. В этом хозяйстве с 2002 года выращивали пивоваренный ячмень «Аннабель» для международной корпорации Cargill. Согласно договору компания предоставляла хозяйству немецкие и австрийские семена и покупала ячмень по твердой цене – 3,4 тыс. руб./т. В 2003 г. Новопетровское реализовало около 1 тыс. т контрактного пивоваренного ячменя, а в 2004-м – 2,5 тыс. т пивоваренного и столько же семенного.

Использовать уже существующие наработки было частью стратегии «Балтики». Компания обратилась в хозяйство, которое уже провело работу по достижению высокого качества произведенного сырья в соответствии с требования другого производителя. Поэтому предприятию было проще приспособиться к требованиям «Балтики»: наличию хорошей производственной базы, современной техники, возможности для сушки зерна, подобающих условий для его хранения. Еще одно принципиальное требование «Балтики» – недопущение смешивания сортов пивоваренного ячменя, который должен соответствовать 22 строгим требованиям - содержание белка 9,5-11,5%, влажность до 14,5%, способность прорастания не менее 95%, сортовая чистота не менее 95% и так далее.

Аргументом в пользу сотрудничества именно с Балтикой стали в первую очередь репутация компании и ее качественный и предметный подход к решаемым задачам. В ежегодно заключаемом договоре с «Балтикой» оговаривается цена урожая, технологические параметры ячменя (белок, всхожесть, энергия прорастания и цвет). Предоплата за сырье не предусмотрена. Все полевые работы «Новопетровское» берет на себя. Специалисты «Балтики» отслеживают все этапы роста ячменя: они приезжают на поля в посевную, когда появляются первые всходы, а осенью делают анализ почв на азот, фосфор, микро- и макроэлементы, вычисляют оптимальный состав минудобрений.

 

Объем урожая в договоре тоже не прописывается – по словам директора хозяйства Александра Комарова, в «Балтике» понимают, что «все зависит от погоды». И если в 2006 г. хозяйство получило 50 ц/га ячменя, то нет гарантии, что в 2007-м урожайность не упадет до 30 ц/га вместе с валовым сбором. Впрочем, минимальная урожайность, 20 ц/га, в контрактах все же оговаривается. Рентабельность возделывания семенного ячменя в «Новопетровском» оценивают в 80%, а пивоваренного – в 25–30%. Кроме «Балтики», с предложениями продать ячмень к Комарову обращаются и другие пивовары – «Очаково» и «Красный Восток». Однако он вынужден отказывать им: эти компании интересуются только разовыми закупками, а «Новопетровскому» нужен гарантированный сбыт.

 

«Балтика» покупает у Комарова не только пивоваренный ячмень (сорт «Скарлетт»), но и семенной («Ксанаду»), за который платит 5 тыс. руб./т. Сейчас «Новопетровское» поставляет пивоваренной компании 6,5 тыс. т обоих сортов.

 

 

Развитие

 

В 2006 году состоялось подписание двухстороннего соглашения с администрацией Тульской области о поддержке агропроекта компании «Балтика». Прямые инвестиции в производство российского ячменя составили более 65 млн. рублей, в то время как сами хозяйства смогли выручить за свою продукцию более 350 миллионов.

 

В компании «Балтика» была введена практика кредитования хозяйств: участникам агропроекта предоставляются семена элитных сортов в качестве товарного кредита. Для обеспечения сельхозпредприятий, работающих по агропроекту «Балтики», качественным семенным материалом, компания заключила лицензионные договора с европейскими селекционно-семеноводческими центрами «BayWA», «SAATEN-UNION» и ежегодно завозит элитные семена самых перспективных сортов. Специалисты «Балтики» пристально следят за соблюдением всех этапов производства пивоваренного ячменя: закупкой семян надежного качества, применением технологий, разработанных «балтийцами», предоставлением полей после лучших культур – предшественников.

 

Для партнеров действует особая ценовая политика: есть цена за среднюю урожайность, и есть бонусы за выращенное свыше плана качественное зерно. Так, при заключении договора фиксируется цена на закупаемый объем ячменя. Поставляемый ячмень сверх указанного объема закупается по более высокой цене.

 

В настоящий момент договор на закупку зерна действует с 56 хозяйствами Центрально региона. При этом пивоваренный ячмень, который отечественные хозяйства выращивают в рамках агропроекта «Балтики», отличается сортовой чистотой и намного лучше того, что предлагают другие российские хозяйства.

 

Хозяйствам участвовать в агропроекте «Балтики» выгодно. Помимо возможности неплохо заработать, они получают доступ к последним достижениям мировой и отечественной аграрной науки, внедряют современные технологии и повышают квалификацию.

 

Специалисты компании постоянно общаются с агрономами хозяйств – участников агропроекта. Так, в начале августа 2007 года на базе тульского филиала «Балтики» при поддержке департамента сельского хозяйства и администрации Тульской области, был проведен семинар-совещание для действующих участников агропроекта и тех, кто только планирует стать частью команды.

 

Помимо этого, в Липецкой области компания «Балтика» периодически проводит так называемый «День поля». На полях области есть делянки, на которых испытывают новые сорта пивоваренного ячменя. На их базе компания проводит обучение для агрономов отечественных хозяйств, знакомит специалистов со своими методами работы.

 

«Конъюнктура сырьевых рынков очень сложная: цены на импортный ячмень и солод устойчиво растут, - говорит президент ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» Антон Артемьев. - Так что мы очень рассчитываем на собственный агропроект. В 2007 году мы планировали собрать по контрактам с хозяйствами-партнерами порядка 200 тыс. тонн зерна. Правда, получилось меньше, поскольку урожай ниже. И все-таки это серьезный рост, мы бы хотели каждый год наращивать объемы агропроекта. В настоящий момент мы работаем в основном с Тульской, Воронежской, Липецкой областями. Но делаем пробные шаги и в других регионах, в частности на Урале.

 

Практика показывает, что отечественные сельхозпроизводители могут выращивать пивоваренный ячмень отличного качества. Следовательно, сырье компания может закупать не за границей, а в России. Так, в 2005 году «Балтика» закупила у российских хозяйств 20 тысяч тонн зерна, в 2006 году - около 70 тыс. тонн, а в 2007 - более 120 тысяч тонн пивоваренного ячменя. Наращивая собственные производственные мощности, пивоваренная компания «Балтика» содействует восстановлению агрокомплекса страны.

 

Справка

 

По оценке Института конъюнктуры аграрного рынка (ИКАР), за три года в России заметно выросли урожаи продовольственных (пивоваренных) сортов ячменя, из которого можно делать солод. С 2004/05 по 2005/06 с/х г. они увеличились с 0,85 до 1,2 млн. т, а урожай 2006/07 с/х г. достиг 1,3 млн. т. Однако потребность в солодовом ячмене в нашей стране выше, чем его урожаи: РЗС оценивает спрос на него примерно в 1,5 млн. т/г.

И все же зависимость потребителей солода от импорта сырья теперь в несколько раз ниже, чем раньше: в 2006/07 с/х г. в Россию ввезли около 100 тыс. т ячменя, хотя в 2004/05 с/х г. было закуплено, главным образом в Европе, более 300 тыс. т.

 

 

Выводы

 

Ведение собственного агропроекта позволяет компании «Балтика» сдерживать рост цен на производимую продукцию. Возможность выращивания высококачественного пивоваренного ячменя в регионах, где построены солодовни – благоприятная почвенно-климатическая зона с соответствующим севооборотом в сельхозпредприятиях, прежде всего, позволяют снизить затраты на транспортировку зерна.

 

Реализация аграрного проекта также позволяет компании снизить рыночные риски резкого изменения предложения и/или цены на сырьевой ресурс и лучше ориентироваться на рынке ячменя, контактируя напрямую с его производителями, а также снизить издержки производства с сохранением высокого качества продукции.

 

Пивоваренный ячмень, который отечественные хозяйства выращивают в рамках агропроекта «Балтики», отличается сортовой чистотой и намного лучше того, что предлагают другие российские хозяйства.

 

Собственные сельхозпроекты и солодовни позволяют пивоварам гарантировать потребителям высокое качество продукции, что является обязательным в отрасли.

 

Экономия от реализации проекта исчисляется миллионами долларов и в десятки раз превышает затраченные средства.

 

Компания «Балтика», как и другие лидеры, оказывает влияние на развитие пивоваренной отрасли в стране. В условиях, когда темпы роста отрасли стали ниже, чем это было еще 3-4 года назад, она открывает реальный путь снижения себестоимости всей пивной продукции.

 

Развивая агропроект, компания «Балтика» формирует рынок сбыта для сельхозпроизводителей в регионах и способствует восстановлению и развитию сельского хозяйства страны. Ежегодно компания закупает 30% российского солода, и до 11,5% урожая пивоваренного ячменя. Инвестируя средства в его производство, «Балтика» вносит реальный вклад в развитие смежных отраслей экономики. Каждое рабочее место в пивоваренной компании создает 10-15 дополнительных рабочих мест в смежных отраслях.

 

Высококачественный солод, полученный из отборных семян ячменя, выращенных в России, сможет составить серьезную конкуренцию европейским и мировым производителям. Таким образом, к моменту вступления России в ВТО российские сельхозпроизводители смогут конкурировать с европейскими компаниями. Возможно, совместные агропроекты «Балтики» и сельхозпредприятий центральной России станут началом экспансии на европейский рынок солода.

 

Аграрный проект будет развиваться. Учитывая общую потребность компании «Балтика» в пивоваренном ячмене в 600 тысяч тонн в год и наличие двух солодовенных заводов в Центральном регионе (в Туле и Ярославле) общей мощностью 170 тысяч тонн солода в год, настоящий объем агропроекта явно недостаточен. «Балтике» есть к чему стремиться.

[SaChok]

Ктонибудъ дочитал?

[суровый]

Ктонибудъ дочитал?

 

Хочешь вкратце узнать о чём там? :icon_mrgreen:

[Гость stegantseva]

А есть ли еще кейсы по Балтике?

[Absolutnik]

Ага, только покороче)